Jeudi 30 janvier 2025, SMART PATRIMOINE reçoit Severine Flottes de Pouzols (Fondatrice, La Financière de l’Aubrac)
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00:00Et nous finissons donc cette émission avec l'œil de l'expert, nous allons nous demander
00:07ensemble quelles alternatives de placement peuvent exister face à la baisse de rendement
00:12sur les livrets réglementés à l'heure actuelle et nous allons en parler avec Séverine
00:17Flotte-de-Pouzole.
00:18Bonjour Séverine Flotte-de-Pouzole.
00:19Bonjour Nicolas.
00:20Bienvenue sur le plateau Smart Patrimoine, vous êtes fondatrice de la financière de
00:23l'Obrak, alors on a suivi effectivement les baisses de rendement sur le livret A ou autres
00:27livrets réglementés.
00:28C'est un calcul qui est effectué par la Banque de France, quand l'inflation augmente,
00:32l'étau augmente, quand l'inflation diminue, l'étau diminue, c'est comme ça, c'est contractuel
00:36presque.
00:37Comment est-ce qu'on prend ça en compte dans la gestion de son patrimoine ?
00:40Alors je pense qu'il faut faire, vous avez très bien décrit effectivement la mécanique
00:44de calcul des livrets réglementés qui vont donc passer à 2,4% le 1er février.
00:48Bien sûr, pour le livret A.
00:49Pour le livret A et le livret de développement durable, à 3,5% pour le livret d'épargne
00:54populaire également, puisque ce sont les trois livrets réglementés, avec des modes
00:57de calcul de la Banque de France.
00:59Donc effectivement, on en parle beaucoup ces derniers temps, toutefois, mesurons un peu
01:03nos propos, si on en parle autant, c'est parce qu'ils étaient quasi anormalement hauts depuis
01:08deux ans à 3%.
01:09N'oublions pas qu'on en a beaucoup parlé quand ils sont passés à 3% effectivement
01:13dans un contexte d'inflation.
01:14Exactement.
01:15Bruno Le Maire, notre ancien ministre, avait gelé l'étau jusqu'au 1er février, finalement
01:19c'était plutôt une excellente nouvelle.
01:21Rappelons que le 3%, ça faisait 15 ans que nous n'avions pas vu des taux aussi hauts.
01:26Donc aujourd'hui finalement, ce n'est pas vraiment une surprise et c'est même presque
01:31une bonne surprise pour les autres placements effectivement.
01:34Rapidement, qu'est-ce qu'on finance sur des livrets réglementés avant d'aller sur les
01:38alternatives qui peuvent exister aujourd'hui ?
01:40Alors j'aime beaucoup cette question Nicolas, parce que où va notre argent finalement ?
01:43L'argent des livrets va essentiellement, enfin déjà être déposé et géré conjointement
01:49avec les banques et la Caisse des dépôts et consignations.
01:52Bien sûr.
01:53La Caisse des dépôts et consignations, autrement dit l'État, utilise les dépôts des épargnants
01:59de ces dits livrets réglementés pour aider le logement social mais aussi les infrastructures
02:06publiques et enfin accompagner les entreprises de petite taille.
02:12Aujourd'hui, 2,4% ce sera le cas pour le livret A, c'est un rendement qu'on peut qualifier
02:21de performant, de fonds de portefeuille ? Est-ce que ça pousse à diversifier ?
02:26Ça dépend.
02:27Ça dépend de votre stratégie ?
02:29Ça dépend.
02:30Non, il faut bien toujours avoir en tête, je crois que cette situation anormale pendant
02:34deux ans, c'était une aubaine.
02:363%, garantie, sans fiscalité, c'était chouette.
02:41On en a tous bien profité, certains ont même ouvert, on a droit à un seul, mais les enfants
02:47étaient habillés également, on avait habillé toute la famille, c'était formidable.
02:50Là, vraiment, il faut se poser la question.
02:52Ça pousse à diversifier, naturellement.
02:54Franchement, on l'a toujours dit, et je le répète souvent avec vous Nicolas, c'est
02:58que les livrets, c'est vraiment de l'épargne dite de précaution, c'est bien pratique.
03:01D'ailleurs, c'est plus pratique qu'efficace dans une gestion de patrimoine.
03:05C'est la trésorerie qu'on garde quand on a un coup dur, il faut changer de frigo, il
03:09faut changer la voiture, je ne sais pas, un petit supplément d'arbre, pourquoi pas,
03:15ça peut toujours arriver.
03:16Ça peut arriver.
03:17Ou 10 fines en prévu, etc.
03:19Donc voilà, mesurons un petit peu ça.
03:21Mais je crois qu'il faut prendre le problème d'un peu plus large et de façon plus globale.
03:25Si on voit les livrets comme de la trésorerie de précaution, effectivement, nous, en tant
03:30qu'experts de la gestion de patrimoine, c'est plutôt une bonne nouvelle parce que ça nous
03:33pousse à l'éducation financière de nos clients et faire autre chose à plus long
03:38terme en fonction de son horizon de placement, qui veut dire son âge, quelque part.
03:42Quand aura-t-on besoin de revenus complémentaires et faire autre chose ? Donc moi, je trouve
03:49que c'est plutôt un bon moment pour réfléchir à plus long terme.
03:51Et alors concrètement, par quoi est-ce qu'on complète les livrets sur lesquels on a mis
03:56son épargne de précaution si jamais il nous reste encore de l'épargne ?
03:59Oui, on les complète ou on change d'enveloppe, simplement.
04:03En ce moment, on a pas mal de clients qui nous appellent, vous imaginez bien, et tant
04:07mieux parce que c'est de l'épargne qui nous échappait finalement, mais tant mieux
04:10puisque ça va pour logements et autres, donc tant mieux.
04:12Toutefois, le cahier des charges est compliqué quand même, parce que quand on parle de livret
04:18réglementé, c'est disponible, j'en reviens, c'est très pratique, c'est disponible
04:23et c'est non fiscalisé.
04:24Donc si on garde ce cahier des charges, disponibilité de l'épargne et peu de fiscalité, j'aurais
04:29du mal à vous parler d'autre chose que du fonds euro.
04:31D'accord.
04:32Et il y a un niveau de risque aussi, on ne peut pas dire qu'il y a un risque zéro,
04:35mais il y a très peu de risques quand même sur un livret A.
04:37Il y a très peu de risques, hormis la faillite de l'État.
04:40Oui, voilà.
04:41Donc c'est le fonds euro qui correspond le mieux finalement au cahier des charges.
04:46Voilà, on en parle beaucoup et c'est récurrent, etc.
04:48Quoique, il y a eu des années où les fonds euro étaient très bas, là ils sont revenus
04:52dans la course depuis un an, là ils viennent de tomber.
04:55La moyenne des fonds euro pour l'année 2024 est de l'ordre de 2,5, sachant que de nombreuses
05:00compagnies d'assurance font des offres spéciales avec des taux boostés jusqu'au 31 décembre
05:042026.
05:06Et on arrive à des rendements de l'ordre de 4%, 4, 4,5 même chez certains, donc c'est
05:10une aubaine.
05:11De la même façon, c'est une opportunité, donc c'est le discours que je tiens à nos
05:15clients pour une partie de l'épargne.
05:17C'est de l'épargne, court terme, disponible, etc.
05:20Je ne vous parle pas non plus du point de vue civil de l'assurance vie, mais c'est
05:24le seul, l'un des seuls, franchement l'une des seules vraies alternatives sans franchir
05:29la ligne rouge du degré de risque.
05:30Merci beaucoup Séverine Flotte de Pouzeul de nous avoir accompagné dans Smart Patrimoine.
05:34Je rappelle que vous êtes fondatrice de la financière de l'OBRAC.
05:36Merci beaucoup.
05:37Merci beaucoup.
05:38Et quant à nous, on se retrouve très vite sur Be Smart For Change.