Mercredi 29 janvier 2025, SMART PATRIMOINE reçoit Régis Yancovici (Dirigeant et fondateur, Luxavie)
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00:00Comment protéger son portefeuille ? Voilà le sujet qui va nous animer dans l'œil de l'expert et pour cela nous avons le plaisir de retrouver sur le plateau de Smart Patrimoine Régis Iankovici.
00:13Bonjour Régis Iankovici. Bonjour Nicolas. Bienvenue sur le plateau, vous êtes fondateur et dirigeant de Luxavi et donc ensemble on va se demander comment protéger son portefeuille.
00:20Mais peut-être une question avant, pourquoi est-ce qu'on en parle là maintenant, début 2025, il y a urgence ?
00:25J'avais envie de parler de ça d'abord parce qu'on dit en général qu'il est préférable de réparer sa toiture quand il fait beau et qu'après sur les 6 dernières années on a eu 4 années de S&P au-delà de 20%.
00:36Donc on peut penser qu'on est dans une phase de bulle, évidemment pas seulement sur cet indicateur de performance là et donc il serait peut-être rassurant de commencer à réfléchir à savoir comment on se protège.
00:50D'accord. Pas pour le faire maintenant mais pour le faire un peu plus tard. Les valorisations sont stratosphériques, depuis plus d'un siècle on a été plus cher qu'aujourd'hui seulement 2% du temps.
01:00Bien sûr. Et quand on a investi durant ces 2% où le marché était au prix supérieur actuel, on a fait des performances négatives pendant les 10 années suivantes.
01:09Alors aujourd'hui on entend souvent oui mais regardez les valeurs de la tech en fait elles sont chères mais si on compare à ce que potentiellement on peut encore en attendre c'est pas si cher que ça.
01:18Vous ce que vous dites c'est commençons quand même à se protéger. Je dis franchement qu'on n'en sait rien. D'accord. Voilà donc ayons une caisse à outils pour se protéger mettons en place des indicateurs,
01:29c'est pas l'objet là mais effectivement d'avoir des moyens d'essayer de détecter des retournements de marché et d'avoir des méthodes en fait et c'est ce dont je voulais parler aujourd'hui.
01:39Comment concrètement on protège un portefeuille qui est déjà investi ? Alors moi je vois 3 méthodes pour faire simple. La première c'est d'acheter des produits qui seront moins volatiles que les produits qu'on aura déjà en portefeuille.
01:52D'accord. Donc par exemple la façon assez simple si on veut pas trop déformer la structure de son portefeuille plutôt que d'acheter des ETF pondérés par la capitalisation on sait bien qu'aujourd'hui la concentration des indices fait que l'attrait, un des attraits des ETF qui était de dire en un produit je me diversifie.
02:13Aujourd'hui c'est pas vrai vous n'êtes pas diversifié. Parce que tout le monde y est. Parce que tout le monde a fait la même chose et donc tout le monde a gonflé les premières capitalisations et alors qu'un ETF ça permet d'acheter autre chose qu'un indice capitalisé.
02:25Donc vous achetez un ETF équipondéré alors que toutes les années passées c'était des performances assez proches il faut se souvenir qu'à une époque on disait que les small et mid cap surperformaient les larges c'est plus vrai depuis un certain temps mais prenez il y a quelques jours le S&P 500 a perdu 1,50 avec un Nvidia à moins de 17%. L'ETF capipondéré il était à 0.
02:50D'accord.
02:51Voilà donc alors évidemment un jour suffit pas mais quand on prend des périodes plus longues on voit que dans des périodes de correction boursière ça protège plus.
02:57D'accord.
02:58Déjà un élément.
02:59Un premier élément.
03:00Un produit moins volatile. Après essayez d'acheter des produits plus décorrélés.
03:06Mais ça existe aujourd'hui sur le marché des produits plus décorrélés ? Décorrélés de la tendance quoi du consensus de marché ?
03:12C'est pas facile et vous avez tout à fait raison. Si on veut rester dans les actions alors pourquoi enfin dans les actifs risqués pourquoi pas acheter des matières premières avec de l'or.
03:21D'accord.
03:22Effectivement c'est pas beaucoup moins performant mais c'est vraiment décorrélés. Vous pouvez introduire je sais que c'est très hot comme sujet mais des actions chinoises.
03:31D'accord.
03:32C'est relativement décorrélés et puis la troisième façon c'est effectivement de sortir le marché de l'action en achetant des produits de taux.
03:42Pourquoi pas des produits de taux à long terme. Alors là effectivement faut voir quel scénario économique on a.
03:47Si on a un scénario de reprise de l'inflation il faut pas y aller. C'est pas notre scénario.
03:51D'accord.
03:52Je vous conseille de le faire.
03:53Deuxième chose c'est pourquoi pas faire du cash. Faire du cash un petit peu.
03:57Et rapidement troisième méthode.
03:58Je poursuis c'était ça effectivement ce cash on parle beaucoup de DCA de dollar cost average pour dire on rend progressivement moi je propose de faire un DCA out.
04:13D'accord de sortir progressivement.
04:14Exactement.
04:15D'accord.
04:16Ah oui c'est intéressant.
04:17De sortir progressivement.
04:18De sortir progressivement du marché début 2025.
04:19Exactement.
04:20De se dire bah voilà tous les trimestres tous les semestres je vais enlever 5% d'action de mon portefeuille.
04:25Ok.
04:26Parce que je pense que les cours actuels on va les revoir à la descente.
04:29Ça me paraît une évidence.
04:31Et ben on finira là dessus. Merci Régis si on convient de nous avoir accompagné dans Smart Patrimoine.
04:36Je rappelle que vous êtes fondateur et dirigeant de Luxavie.
04:38Merci.
04:39Merci beaucoup. Merci à vous également de nous avoir suivi.
04:42Et je vous dis à très vite sur Be Smart For Change.