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00:00Bonjour, bienvenue sur L'Estar TV dans les déplacements avec aujourd'hui une nouvelle
00:17SPI qui nous est présentée par Michael Blondel, le directeur commercial de MNK Partners.
00:25Michael, bonjour.
00:26Bonjour Stéphane.
00:27Alors peut-être déjà la présentation de MNK avant de passer sur la nouvelle SPI que
00:33vous lancez, la SPI Reason.
00:36Oui, alors MNK Partners c'est une société qui existe depuis 2017 avec un agrément par
00:43l'autorité des marchés financiers depuis 2019 sur la gestion de fonds d'investissement
00:49immobiliers et la gestion sous mandat.
00:51On est une société 100% indépendante qui appartient à son management avec une équipe
00:58d'un peu moins de 30 personnes et dans des bureaux qui sont dispatchés au niveau européen
01:03puisqu'on a le siège social à Paris, on a une succursale à Luxembourg, on a un bureau
01:08à Londres, à Madrid, à Varsovie et à Casablanca et donc on fait de la gestion active adaptée
01:16à l'immobilier non coté et qui est basé sur des millions de données.
01:21Aujourd'hui, on gère 5 fonds professionnels et on vient de lancer effectivement il y a
01:29quelques jours la première SPI.
01:33Voilà le petit dernier ou la petite dernière si on peut dire, donc c'est Reason.
01:36Alors quelle est la stratégie d'investissement de cette nouvelle SPI ?
01:39Alors en fait, on est sur une stratégie diversifiée et agnostique, c'est-à-dire qu'on va investir
01:45sur toutes les classes d'actifs immobilières et dans tous les pays de l'OCDE.
01:51Elle va investir sur des actifs CORE qui sont situés donc dans des villes qui affichent
01:57de très bonnes profondeurs de marché, loués à des locataires affichant de solides assises
02:03financières et engagés sur des bolons.
02:06C'est ce qu'on appelle le triptyque de la stratégie CORE et sa spécificité va résider
02:12dans ce que l'on fait depuis 2019 dans les fonds PRO, c'est-à-dire une gestion active,
02:17c'est-à-dire savoir saisir les opportunités en achetant au bon moment, mais aussi en sachant
02:23sortir quand le marché arrive à maturité.
02:25Et cette gestion est possible grâce à une méthode de gestion quantitative qu'on a développée
02:31chez MNK depuis plusieurs années.
02:34Alors la méthode, et puis parce qu'il faut peut-être le dire, la SPI est sous la férule
02:39donc en termes de gestion du patron de MNK, c'est Mansour Khalifa, vous pouvez peut-être
02:44lui dire deux mots sur son parcours ?
02:45Oui, alors effectivement Mansour fondateur d'MNK Partners et il dirige aujourd'hui une
02:52équipe de cinq gérants et Mansour a un vécu dans le monde de l'immobilier, dans la SPI
02:59puisqu'il a été directeur financier de UFIREAM qui est devenu après fiduciale gérance entre
03:052008 et 2010 et puis il a cofondé en 2011 Corom Asset Management dont il a occupé les
03:13postes de directeur financier puis de directeur général délégué en charge de la structuration
03:17financière et il en est sorti en 2017 avec la création d'MNK Partners.
03:23D'accord, alors dans cette SPI vous avez prévu d'investir également dans des infrastructures
03:29d'énergie renouvelable comme le permet un récent changement de la réglementation,
03:33pouvez-vous nous préciser ?
03:34Alors effectivement on a profité de l'ordonnance du 3 juillet 2024 pour donner la possibilité à
03:40la SPI RIZON d'investir sur les énergies renouvelables. Aujourd'hui l'ordre de projets
03:48en énergie renouvelable est assez faible et assez dédié à des capitaux institutionnels,
03:53on va se positionner sur des projets de manière opportuniste et sélective de deux manières
03:59possibles soit en finançant des installations d'énergie renouvelable sur les actifs acquis
04:05par la SPI et les louer à des opérateurs en contrepartie de très long terme ou alors RIZON
04:12pourra aussi financer l'acquisition et l'installation d'infrastructures d'énergie renouvelable sur des
04:18terrains nus en créant ainsi des parcs d'énergie renouvelable que ce soit de l'éolien ou du
04:23photovoltaïque. D'accord, alors quelques modalités techniques donc l'objectif de collecte, le ticket
04:29minimum, le rendement cible, bien sûr c'est une cible, c'est pas garanti et puis la durée
04:36conseillée d'investissement ? Alors on ne le répétera jamais assez, effectivement le rendement
04:41n'est pas garanti, le capital n'est pas garanti sur les SPI, après quand on a dit ça et bien la
04:47SPI RIZON elle vise un rendement stable sur le long terme c'est à dire que notre objectif c'est
04:54de venir prendre des cycles de marché les uns après les autres de façon à permettre à
04:58l'investisseur d'avoir un rendement supérieur à 6% en permanence. Alors bien sûr en fonction des
05:04situations de marché comme on connaît aujourd'hui et bien on aura la capacité de verser du dividende
05:10complémentaire, ce que l'on anticipe sur les années 2025, 2026, 2027 mais notre objectif c'est
05:17vraiment de la distribution long terme sur du 6% avec un objectif de TRI à horizon 8 ans donc
05:24la durée de conservation préconisée de 7%. On a en termes de montant et bien un montant
05:33d'investissement minimum de 200 euros et après des versements programmés possibles à partir de
05:401 euro puisque l'ordonnance de juillet 2024 nous a donné aussi cette possibilité de ne pas
05:47avoir de minimum de part et donc on a essayé de faire en sorte que cette SPI soit la plus
05:52accessible et la plus flexible. Alors vous me demandiez le montant de collecte, aujourd'hui
05:59on veut aussi maîtriser la collecte de cette SPI sur le long terme et de ce fait aujourd'hui sur
06:07la part sponsor qui est ouverte depuis quelques jours jusqu'à fin janvier donc une part sponsor
06:12pendant trois mois et bien on a un volume de collecte de 15 millions, objectif de volume de
06:1915 millions puisque ça correspond à ce que l'on a aujourd'hui dans le PIPE en termes d'acquisition
06:25pour la SPI et notre objectif de maîtrise de la collecte et bien c'est justement ça,
06:29c'est de pouvoir accélérer, diminuer la collecte en fonction des opportunités de marché, en fonction
06:36du volume d'acquisition que l'on a et donc on s'est fixé aussi le fait de tous les ans mettre sur notre
06:43site internet le volume de collecte, d'afficher ce volume de collecte annuel et éventuellement si
06:48on le fait évoluer à la hausse ou à la baisse d'expliquer pourquoi. Alors la tendance aujourd'hui
06:53dans les SPI donc c'est l'absence de frais d'entrée, vous par contre il y en a, vous pouvez nous dire
07:00pourquoi ? Oui alors tout à fait, effectivement on a cherché comment nous pouvions amener de la
07:07différenciation sur le monde de la SPI, on a voulu se concentrer sur ce que l'on sait faire, c'est à
07:13dire que c'était une activité de gestion avant tout et on a regardé sur la partie frais ce que
07:20l'on pouvait faire et quand on a constaté que sur les SPI de manière générale, les SPI sans frais,
07:28pour que la société de gestion puisse vivre sur le long terme, il fallait effectivement augmenter
07:33les frais de gestion de 50 à 70%. Compte tenu du fait d'une durée de détention moyenne entre 17
07:40et 22 ans des investisseurs, on a considéré que si on faisait une SPI sans frais mais avec plus
07:47de frais de gestion, ça coûterait plus cher à l'investisseur. Donc on a préféré garder une
07:53structure de frais très classique, 12% TTI de frais à l'entrée, 13% de frais de gestion pris
08:00sur les loyers, donc quelque chose de très classique, mais aussi parce qu'on a considéré
08:05qu'on était sur une SPI intermédiaire, donc commercialisée par des conseillers en gestion
08:10de patrimoine et que ces frais d'entrée nous permettaient aussi de rémunérer cette intermédiation,
08:16le conseil qui est apporté au départ de l'investissement dans la SPI et pour son suivi.
08:24Chacun fera ses petits calculs et puis choisira. Alors je précise bien que ce n'est pas une
08:29recommandation d'achat, ce n'est pas une promotion, c'est une interview à titre d'information comme
08:34le nom de l'indique, une idée de placement et pour tous ceux qui veulent s'intéresser à avoir
08:37plus de précisions, pour éventuellement souscrire s'ils le souhaitent, comment font-ils ?
08:44Alors le principal axe pour souscrire, c'est effectivement de se rapprocher de son conseiller
08:50en gestion de patrimoine habituel et si ça n'est pas le cas, de prendre contact directement sur le
08:57site d'MNK Partners et nous orienterons l'investisseur vers un conseiller s'il le souhaite.
09:05Mickaël, merci et puis bonne collecte pour cette nouvelle SPI Reason.
09:10Merci à tous de nous avoir suivis, je vous donne rendez-vous très vite sur Investeur.TV
09:14avec de nouvelles idées de placements.
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