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00:00 [Générique]
00:08 Bonjour, bienvenue sur Invester TV, notre émission idée de placement,
00:12 où les professionnels de la finance, de la gestion patrimoine viennent nous partager leurs idées de placement.
00:20 Aujourd'hui, c'est Sevda Kozaoglu, la directrice gestion actif chez Audia, qui nous a rejoint.
00:26 Sevda, bonjour.
00:27 Bonjour Stéphane.
00:27 Et bien, peut-être commençons par la présentation de votre maison, Eaudia.
00:31 Donc Eaudia, c'est un cabinet de gestion de patrimoine indépendant,
00:35 donc basé à Neuilly, avec une antenne à Rennes et à Aix maintenant.
00:39 Et donc, on accompagne nos clients depuis une dizaine d'années maintenant
00:43 sur des solutions d'investissement financier, immobilier, des solutions de défiscalisation.
00:48 D'accord.
00:48 Alors aujourd'hui, vous avez prévu de nous présenter votre fonds Eaudia équilibré.
00:53 Exactement.
00:54 Donc on a lancé en début d'année deux fonds, avec une stratégie commune,
01:00 Eaudia équilibré et Eaudia dynamique, qui sont en fait des fonds de fonds
01:04 où l'idée sera d'accompagner nos clients sur le choix de l'allocation
01:09 en fonction des conditions macroéconomiques et des stratégies d'investissement qu'on peut mettre en place.
01:14 D'accord. Alors qui gère, qui pilote ce fonds ?
01:16 Alors on a lancé ces deux fonds avec une société de gestion,
01:20 Guélusac Gestion, une société de gestion parisienne indépendante
01:24 qui est reconnue pour son expertise sur les small caps.
01:28 Et donc, nous on n'est pas société de gestion, on est un cabinet de conseil.
01:33 Et donc, on s'est mis en partenariat avec Guélusac Gestion.
01:36 Pour créer votre propre produit, quelque part.
01:37 Exactement. Donc créer nos propres deux fonds, deux fonds maison.
01:41 Ok. Alors qu'est-ce qu'on y trouve dans ce fonds ?
01:44 Alors, ce que j'aime bien préciser surtout, parce que donc on est indépendant,
01:49 on n'a pas de produit maison.
01:51 Alors ces deux fonds-là sont vraiment une manière de pouvoir, en fait,
01:56 donner accès à notre allocation, notre stratégie d'investissement,
02:00 tout en conservant une réactivité sur les marchés.
02:03 Je vais m'expliquer.
02:03 On accompagne nos clients, comme je disais, depuis une dizaine d'années maintenant.
02:07 Et en fait, ce qu'on a remarqué, c'est que 95% de nos clients nous faisaient confiance sur l'allocation,
02:12 souvent par manque de temps ou de connaissances sur les marchés.
02:15 Et en fait, c'est vrai que ces dernières années, les marchés ont été quand même assez volatils.
02:19 Chahutés.
02:20 C'est vrai qu'on ne retrouve plus cette tendance 8 années haussière pour 2 années baissière.
02:25 Et donc, on manquait de réactivité.
02:26 Donc, on a décidé de lancer deux fonds de fonds pour pouvoir faire nos allocations sur des fonds tierces.
02:32 Donc, on est toujours en architecture ouverte, ajouter des ETF par exemple,
02:36 et pouvoir du coup arbitrer à l'intérieur du fonds en fonction des événements macroéconomiques,
02:41 sans devoir réaliser des arbitrages papiers ou avoir l'accord du client,
02:45 ce qui nous faisait perdre un temps très précieux sur les marchés.
02:48 D'accord.
02:49 Et donc, ces deux fonds-là sont tout simplement une traduction de nos convictions
02:54 sur quels fonds on considère performants ou avec les meilleures perspectives de performance.
02:58 Et donc, vraiment, notre savoir-faire, c'est de sélectionner les fonds qu'on considère les plus performants sur le marché.
03:05 Donc vraiment, c'est aller chercher dans les 3 000 OPCVM qu'on a aujourd'hui sur le marché,
03:09 lesquels est-ce qu'on considère qu'il y a vraiment intérêt à y aller,
03:12 ou parfois aller sur une part d'ETF parce que c'est moins cher.
03:16 Et alors aujourd'hui, quelle tendance jouez-vous ?
03:18 Alors, c'est vrai que ça a été un peu compliqué.
03:21 Donc, sachant qu'on a lancé les fonds en avril 2023,
03:24 donc on n'a pas pu récupérer toute cette belle perf qui a été jouée tout le début d'année,
03:28 ce rebond qu'on a observé sur, par exemple, les techs aux États-Unis ou même sur les marchés européens.
03:33 Donc, en termes de market timing, on n'a pas eu la perfection qu'on recherchait.
03:39 Mais alors, nous, l'idée, c'est de se dire qu'on ne réagit pas aux événements un peu court terme ou…
03:47 Oui, parce que vous précisez que la durée recommandée, c'est minimum 5 ans pour un fonds de ce type.
03:50 Exactement, durée recommandée 5 ans.
03:52 Et donc, l'idée, c'est vraiment de faire d'investissement plutôt bon père de famille,
03:55 donc accompagner des belles entreprises de qualité qui gagnent de l'argent,
04:00 achetées à des niveaux peu, pas ou peu chers.
04:02 Donc, on fait très attention à ça quand on sélectionne les gérants,
04:05 est-ce que c'est des critères qu'ils vont prendre en considération ?
04:08 Et donc, l'idée, c'est vraiment d'investir sur des entreprises de qualité qu'on va accompagner dans le temps.
04:12 Aujourd'hui, c'est vrai qu'on a une surpondération sur plutôt des obligations,
04:17 parce que les marchés actions, c'est un peu compliqué avec la remontée des taux.
04:21 Et donc, par exemple, une décision d'investissement qu'on a prise il y a un peu plus d'un mois maintenant,
04:25 c'est de renforcer nos lignes, notamment sur la dette US, donc 10 ans, 30 ans.
04:31 Parce que l'idée, c'était de se dire, ce qu'on a remarqué, peut-être que vous l'avez remarqué aussi,
04:35 donc sur fin octobre, les taux long terme US ont atteint un pic de 5 %.
04:39 Donc on a considéré que ce niveau-là était assez élevé et qu'on avait atteint un pivot.
04:43 Et donc, vous savez, il y a quand même cette corrélation un peu inversée entre hausse des taux et prix de l'obligue.
04:49 Et en fait, on a remarqué une sensibilité en se disant que si jamais les taux US 30 ans baissaient de 1 %,
04:56 il y aurait une appréciation du prix de l'obligue de 20 %.
05:00 Et donc, on joue ça, donc on joue une remontée des prix de l'obligue.
05:03 Voilà, aujourd'hui, à travers les fonds.
05:05 Exactement.
05:06 Un bel effet.
05:06 Et c'est éligible PEA ?
05:08 Alors, ce n'est pas éligible au PEA.
05:10 Donc, vous pouvez y investir à travers soit un compte-titres, soit à travers un contrat d'assurance-vie.
05:14 D'accord.
05:14 Chose que nous, on propose beaucoup parce que c'est vrai qu'aujourd'hui,
05:16 le contrat d'assurance-vie répond à beaucoup de problématiques officielles.
05:19 D'accord. Alors, il faut quand même dire le risque puisque ça s'adresse à tout type d'investisseurs,
05:24 même les moins, comment dirais-je, avertis.
05:25 Exactement.
05:26 Quels risques ont couru quand on place ?
05:27 Alors, en termes de notation, on est donc SRI 3 sur 7.
05:31 D'accord. Donc, on a un fonds quand même relativement équilibré.
05:34 L'idée, c'est vraiment d'offrir...
05:36 Donc, l'objectif de performance, c'est 5% annualisé sur une durée de recommandation de 5 ans.
05:42 D'accord. Alors, je peux signaler que c'est un objectif.
05:44 Un objectif.
05:44 C'est une cible et ce n'est pas garanti.
05:46 Exactement. Donc, on peut avoir des années de meilleure performance comme des années un peu moins bonnes.
05:51 Mais en tout cas, la performance annualisée qu'on fit, c'est 5%.
05:54 Donc, on est plutôt sur une pondération 50% obligations, 50% actions.
06:00 Alors, qu'on peut réajuster en fonction des conditions.
06:03 Typiquement, en ce moment, on est plutôt aux alentours de 70% oblig et 30% actions.
06:07 Parce qu'on considère que les marchés n'ont pas encore pricé totalement la revalorisation.
06:12 Et surtout que les entreprises vont traverser une période un peu compliquée.
06:15 D'accord.
06:16 J'ai l'impression que ça s'annonce comme ça.
06:18 OK. Donc, le risque, c'est...
06:20 3 sur 7. Donc, relativement équilibré.
06:23 On est, comme je dis, sur plutôt des valeurs européennes, américaines.
06:27 Très peu sur des valeurs pays émergents.
06:29 Donc, plutôt sur des entreprises bien établies avec vraiment des résultats, un bilan, une solidité financière.
06:37 D'accord. Si on veut être un peu plus discret, vous avez un fonds dynamique qui est peut-être un peu moins équilibré.
06:41 Voilà. On a le fonds Eaudia Dynamics qui, lui, va aller chercher un peu plus de rendement
06:46 en allant, par exemple, sur des pays émergents, des pays avec des risques.
06:49 Et donc là, on augmente un petit peu l'échelle du risque.
06:52 Pour revenir sur l'Eaudia équilibré, le ticket minimum, le montant minimum est de ?
06:55 Alors, notre part, elle est à 150€.
06:57 D'accord. Donc, si vous êtes à travers le compte-titres.
06:59 Et donc, à travers l'assurance vie, ensuite, ça va être vraiment les minimums du contrat.
07:02 Donc, à partir de 500€ avec notre contrat Eaudia.
07:06 D'accord. Pour y souscrire, donc, son détenteur de compte-titres ou son assureur.
07:12 Exactement. À travers votre contrat d'assurance vie.
07:14 Oui. On est éligible chez plusieurs contrats d'assurance vie.
07:17 Donc, vous pouvez également nous retrouver sur le site Eaudia
07:20 et prendre rendez-vous avec un de nos conseillers pour en discuter.
07:23 Parfait. Ça me fait un merci. Merci à tous de nous avoir suivis.
07:26 Je vous donne rendez-vous très vite sur Investisseur TV avec de nouvelles idées de placement.
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