La Defensa de La Trinchera. Criptomonedas e IA; nueva mina de oro de la inversión
Luis Alberto Iglesias nos enseña nuevas ideas de inversión, y comenta los mejores fondos de inversión del primer semestre del año. Nos advierte para no fiarnos de todos los titulares económicos
Category
🗞
NewsTranscript
00:00Luis Alberto Iglesias, ¿qué tal? Muy buenos días, ¿cómo estás?
00:04Pues muy buenos días, muy bien, encantado de estar en la defensa de la trinchera una semana más.
00:08Pues aquí estamos defendiendo tus ahorros, defendiendo tu dinero, defendiendo las finanzas personales
00:14porque una buena defensa en materia financiera, materia monetaria, es también una buena defensa frente a los liberticidas que nos rodean.
00:22Bueno, pues para esa defensa quizás, y solo digo quizás, ya veremos por qué,
00:26me interesan noticias como la que vamos a comentar hoy, que se publicó el pasado 29 de junio en expansión la firma Sandra Sánchez
00:34y se titulaba de esta manera, los mejores fondos del semestre suben entre un 30% y un 55%.
00:41La entradilla decía, las ganancias de los productos más rentables se sitúan a años luz de la media de los fondos de renta variable española,
00:48del mercado estadounidense y de la bolsa europea.
00:51Claro, uno lee esto y que dice, yo también quiero esos fondos, yo también quiero.
00:56Vamos a empezar a explicar el truco o cómo se deberían interpretar adecuadamente a nuestro juicio estas noticias.
01:03Lo primero es que te dicen que son los mejores fondos del semestre en el mes de junio, el 29 de junio,
01:08con lo cual, conclusión, lo primero es que ya llegas tarde.
01:11Ya esa rentabilidad es a toro pasado, es decir, es una rentabilidad pasada que como todo el mundo sabe no garantiza las rentabilidades futuras.
01:20Otra salvedad es que con un fondo que ha subido tanto, el titular dice un 30%, ya estás asegurándote que vas a comprar caro.
01:29Es decir, el fondo ha subido mucho y vas a comprarlo al contrario de lo que recomiendan los sabios de la inversión,
01:35lo vas a comprar caro. La cuestión siempre es, recordemos, comprar muy barato para vender luego mucho más caro.
01:41Aquí empiezas pagando mucho.
01:43La otra pregunta aquí no se debe hacer, y este titular me alegro por ellos, pero ¿cuánto le queda a este fondo por subir?
01:49Es decir, quizás haya pasado ya gran parte de esa subida.
01:54En fin, que hay un montón de preguntas que después del entusiasmo tras leer el titular enfrian los ánimos,
02:02que para tomar decisiones de inversión es lo más conveniente.
02:05No perdamos de vista que el objetivo de estas noticias es venderte el fondo.
02:09No voy a decir que sean noticias pagadas o compradas, pero evidentemente el tono es entusiasta y el propósito es comercial.
02:17Porque los medios financieros saben que la gente y las compañías, las gestoras lo saben, la gente quiere invertir en lo que sube.
02:24Además es típico, la gente quiere entrar en donde los productos o los fondos están subiendo,
02:32pero efectivamente aquí hay que tener muy en cuenta que la prensa al fin y al cabo también vive de las lecturas de sus noticias.
02:40Por lo tanto este tipo de noticias también son muy conscientes de que, oye, generan atención del público,
02:46de tal forma que la gente pincha y viene además con ese gancho de que, oye, el fondo está subiendo mucho,
02:52ah, pues entonces me interesa.
02:53Claro, lo más sensato, como hemos explicado en muchas ocasiones, es invertir justamente o en lo que no ha subido
02:58o al contrario de lo que la intuición indica, en lo que está bajando.
03:02Porque si es un buen activo, pues estás comprándolo en rebajas para luego vender más caro.
03:07La noticia continúa y nos informa de que la apuesta por las criptomonedas y el furor por la inteligencia artificial
03:13son los que han tirado de la rentabilidad de estos mejores fondos de inversión en este primer semestre del año.
03:17O sea, criptomonedas, inteligencia artificial, de nuevo conceptos clave,
03:21y los oyentes deben conocer que existen fondos temáticos.
03:25Es decir, si alguien que escuche el programa entiende que eso puede ser una buena apuesta de inversión,
03:30y digo apuesta porque es un sector que ahora tira bien, pero mañana no se sabe,
03:33se puede ir a su gestor o a su banco, a su supermercado de fondos a preguntar o investigar por fondos temáticos.
03:41Pero también existen fondos de gestión activa, de los que ya hemos hablado en algún momento,
03:45que sin ser temáticos sí deciden dar más valor, sobreponderar, dar más peso a empresas en estos sectores
03:52o rangos de actividad como criptomonedas o la inteligencia artificial.
03:57La noticia continúa, los mejores fondos que se pueden comprar hoy en día los pequeños inversores en España
04:02ofrecen rentabilidades que van del 30% al 55%.
04:06Wow.
04:07Efectivamente, wow, caray, ¿no?
04:09Son pasadas en 6 meses.
04:11Claro, el lector dice, se echó un 30% en 6 meses, en un año, pues ahora un 60%.
04:16No funciona así.
04:17No funciona así, evidentemente.
04:19Con lo cual cuidado con esas matemáticas de pronosticar a 6 meses vista el mismo resultado del fondo que acaba de brillar.
04:27La noticia continúa, las ganancias se sitúan a años luz de la media de los fondos de renta variable española
04:32que suben, y nos dice la periodista, un 11,83%, los del mercado estadounidense un 11,58%,
04:39la bolsa europea un 8%, etcétera, etcétera.
04:42Oye, no está nada mal.
04:44En el fondo en que estás tú, recibas en un semestre del año o al año completo un 11 y pico por ciento
04:50o un 11,58 en el caso de Estados Unidos, 11,83 en el caso de España, apliquemos la regla del 72.
04:57Para ver si eso está bien o mal, si uno divide 72 entre ese 12% más o menos,
05:03nos da que estamos multiplicando por 2 nuestro capital cada 6 años o 5 y pico.
05:09Oye, no está nada mal.
05:11Que ese treinta y tantos por ciento que nos anuncia el titular no nos eclipse el hecho de que un 11 y pico por ciento está fenomenal,
05:18por mucho que mi fondo no invierta ni en criptomonedas ni en inteligencia artificial.
05:22Luego también leemos que los protagonistas de este semestre han sido fondos gestionados por gestoras como Franklin Templeton,
05:29BNP, HSBC, ya digo yo que son gestoras extranjeras.
05:33Es decir, que eso nos tiene ya que levantar un poquito la alarma de que van a ser fondos no precisamente baratos,
05:39en los cuales ya conviene buscar lo que ya planteamos un día de las clases limpias.
05:44Es decir, a ver si estos fondos que son caros porque son extranjeros y van a competir con los fondos patrios,
05:48a través de un sistema bancario que va a creer que no compitan en igualdad de condiciones,
05:52sino que sean un poco más caros que los suyos, pues a ver si se pueden comercializar,
05:56contratar con clases sin sobrecargo de costes, las clases famosas llamadas limpias.
06:03La noticia comenta también que esta oferta de fondos, que lo han hecho muy bien, invierte en países muy concretos.
06:10Turquía es uno de ellos.
06:12¡Exótico, exótico!
06:14El ahorrador que diga al principio de la noticia, yo me subo aquí y luego ve que tienes que invertir en Turquía.
06:20Entonces la pregunta es, ¿esto de Turquía cuánta seguridad va a dar?
06:25Entienda el lector que esto le va a costar más, es un mercado un poquito más exótico,
06:30va a ser un poco más difícil gestionar desde ahí.
06:32Uno de los fondos que menciona en la noticia, un tal BNP Paribas,
06:36ese es el nombre del fondo, BNP Paribas Funds Turkey Equity,
06:42tiene, como ya he planteado, unos gastos del 2,98%.
06:46¡Es alto!
06:47¡Es muy alto!
06:48Se confirma lo que yo decía hace unos segundos.
06:51Una comisión de gestión del 1,75% y el prospecto informa que encima tiene una comisión de reembolso,
06:57si uno quiere salir de la inversión porque eso se mueve demasiado,
06:59la comisión por salirte es del 3%,
07:02y una volatilidad en el año, a 12 meses, de un 36,23%.
07:07Es decir, en un año se pueden soportar caídas de un 36%,
07:10o sea que eso es una montaña rusa bastante movidita.
07:13El otro fondo que también se menciona, un fondo llamado HSBC Global Investment Funds en Turquía,
07:18también gastos del 2,15%, gestión del 1,75% y suscripción.
07:24En principio hay que informarse muy bien de esto.
07:26A uno le cobran por subirse a ese fondo.
07:28Suscripción del 5%.
07:30Si esto no te lo niega la gestora, dice no, es meramente título informativo,
07:35a uno le van a cobrar ya un 5% de su patrimonio, para empezar a hablar,
07:38por entrar a esa inversión.
07:40Simplemente por entrar.
07:41Simplemente por entrar a hablar.
07:43Es la entrada para este club selecto de inversiones en Turquía.
07:46Otro de los países mencionados en la noticia es Japón.
07:50También hablan de varios fondos.
07:53Uno de ellos es el JP Morgan, que este es el JP Morgan de toda la vida famoso.
07:57De nuevo, gestora extranjera, muy probablemente muy cara.
08:00Fondo JP Morgan Japán Strategic Value.
08:04Vamos a empezar a ver un poquito de qué va el tema.
08:06Gastos del fondo en total 2,56%.
08:09También es alto.
08:10También es caro.
08:11Gestión 1,50%.
08:13Suscripción, por empezar a hablar, por subirte a este tren, un 5%.
08:18Démonos cuenta de que en estos casos en que hay comisión de suscripción,
08:21uno ya empieza en menos 5%.
08:23Claro.
08:24Tienes que pagar por entrar.
08:26Sí, y tu gestor tiene ya que haber ganado esos 5 puntos
08:29para que tú te quedes como esta virgencita.
08:31Es decir, para que empiece a ganar dinero realmente,
08:33tiene que hacerlo extraordinariamente bien.
08:36La rentabilidad de este fondo en Japón es del 8,55% en 5 años,
08:41que ya es un plazo suficientemente largo para que empecemos a sacar conclusiones.
08:46Un plazo de seis meses, como el que planteaba el titular de la noticia,
08:49no lo es.
08:50¿Vale? No lo es.
08:51¿Cinco años? Sí.
08:528,55% en cinco años, bueno,
08:54veremos si no hay alternativas más baratas que me den esa rentabilidad.
08:58Luego hay un fondo Franklin Japán que también 1,93% de gastos,
09:021,50% de gestión,
09:04suscripción del 5,75%,
09:06con una rentabilidad de cinco años del 7,10%.
09:09Entonces, la pregunta que el lector y oyente ya ha entrenado,
09:14ha besado, tiene que hacerse es ¿y yo?
09:16¿Estas rentabilidades y esta diversificación regional
09:19no me la puedo conseguir por bastante menos dinero?
09:22¿Cuál es la opción indexada pasiva,
09:25de las que ya hemos hablado aquí,
09:27que podría darme algo parecido?
09:28Pues tenemos un fondo,
09:30el Vanguard Japan Stock Index Fund,
09:33de acumulación,
09:34que si las empresas pagan dividendos,
09:36se reinvierten en el fondo,
09:37que resulta que por 0,16% de comisión de gestión,
09:40sin suscripción,
09:41sin reembolso,
09:42a cinco años me ha dado un 7,77% de rentabilidad.
09:46Casi lo mismo.
09:47Pues muy poquito menos que los otros,
09:49pero es que es mucho más barato que los otros.
09:51Entonces, esto ya empieza a ser inversor inteligente,
09:54¿de acuerdo?
09:55Que no se deja llevar por el titular,
09:56pero que toma del titular unas pistas,
09:59para ver si de forma más astuta,
10:01más económica,
10:02puedo tener yo diversificación y rentabilidad similares.
10:06Esto es algo muy importante,
10:07porque muchos inversores,
10:09especialmente los minoristas,
10:11se dejan llevar por los titulares,
10:13tanto de la prensa,
10:15como de las técnicas de marketing de los bancos,
10:21o de las gestoras,
10:22donde intentan poner el acento en los fondos más rentables,
10:28que tienen en ese momento,
10:29pero a muy corto plazo.
10:30Y muy corto plazo,
10:31lógicamente,
10:32digamos que puede llevar a engaño.
10:34Bueno, están redactados para eso,
10:36para traer la atención.
10:37Otro fondo,
10:38dice la noticia,
10:39el Fondo Gestión Boutique VI,
10:42VI,
10:43yo interpreto que sea un seis,
10:44en números romanos,
10:45Gestión Boutique Opportunity.
10:47Es un fondo español,
10:48es el más rentable de los seis primeros meses del año.
10:50De nuevo,
10:51es un plazo demasiado corto para nuestro juicio,
10:53con ganancias de alrededor del 40%.
10:55Esto es un montón.
10:56Sus posiciones estrellas van ligadas a criptomonedas.
11:00Dicen,
11:01son valores ligados,
11:02ojo,
11:03a criptomonedas.
11:04Y luego,
11:05leyendo un poquito más abajo,
11:06que invierten en empresas que dan servicios de blockchain,
11:13o Coinbase,
11:14que es una de las mayores plataformas de negociación de Bitcoin,
11:17Ethereum,
11:18etcétera.
11:19Es decir,
11:20que ya te han lanzado el gancho de las criptomonedas,
11:21pero luego,
11:22si prestas atención,
11:23te das cuenta de que invierten en empresas,
11:25no en los propios activos cripto,
11:27sino en empresas que negocian dentro de ese entorno empresarial,
11:30gestionando criptomonedas,
11:32o utilizándolos de alguna manera.
11:34Luego te dice que la apuesta de este fondo en particular,
11:37por estos criptoactivos,
11:39es del todo oportunista y coyuntural.
11:42Es decir,
11:43lo están haciendo porque están subiendo,
11:44porque han visto oportunidades.
11:45Pero que,
11:46y aquí viene el dato importante,
11:47su primera inversión,
11:48lo que realmente llevará en cartera,
11:49en un 21% del peso del fondo,
11:51es inversión ultraconservadora en bonos del Tesoro de España.
11:55Vaya combinación.
11:57Esto es un cóctel explosivo.
11:58Y bonos por otro.
12:00Han visto que eso sube,
12:01con lo cual han cargado las tintas,
12:02pero su perfil,
12:03su índole como fondo,
12:04es más conservador,
12:0521% de la cartera en renta fija española.
12:08Luego dice que hay un fondo que es el criptomonedas FIL,
12:11así se llama,
12:12Fondo de Inversión Libre.
12:13Significa eso,
12:14que está ligado a criptos
12:15y que realmente invierten en el activo en un 50 o 100%.
12:18Ya exposición directamente al activo en sí,
12:21a criptomonedas,
12:22ojo,
12:23pero a través de instrumentos financieros derivados,
12:25ETCs y ETNs,
12:27que son como los ETFs para los criptoactivos,
12:29otro día hablaremos de ello.
12:31En un 50 o 100%,
12:32con lo cual ya esto es un hedge fund,
12:34un fondo de inversión libre,
12:35ya es para los muy salseros,
12:36vamos a decirlo así.
12:37Es inversión a través de unos derivados
12:40que hay que diferenciar de la inversión directa.
12:42En inversión siempre se llama inversión directa
12:44cuando uno,
12:45el inversor o el fondo,
12:46compra el activo.
12:47Inversión directa en oro
12:48significa comprar monedas o lingotes de oro.
12:50Todo lo que no sea eso,
12:52va a interponer,
12:53digamos,
12:54barreras que me va a alejar del activo directo
12:56a través de otros vehículos,
12:58instrumentos financieros varios,
12:59los ETFs que hemos visto,
13:00contratos de otros tipos,
13:02en fin.
13:03Luego habla la noticia
13:04de que la otra inversión estrella del semestre
13:06es, sin duda,
13:07la inteligencia artificial.
13:08De nuevo,
13:09tengan los oyentes en cuenta
13:10que se puede invertir en inteligencia artificial
13:12sin tener un fondo temático
13:13y sin comprar acciones de empresas
13:15desarrolladoras de inteligencia artificial.
13:18Los fondos más rentables son,
13:20según dicen en la noticia,
13:22de una gestora que se llama Janus Henderson,
13:24Janus Henderson Horizon Global Technology Leaders Fund,
13:27todos estos nombres en inglés.
13:28Si uno mira la noticia,
13:29le dice que ha invertido en empresas
13:31como Nvidia,
13:32Microsoft,
13:33Alphabet o Meta,
13:34pero también hay un fondo
13:36que es el GQG Partners US Equity Fund
13:41que tiene a Nvidia,
13:43Meta,
13:44Microsoft,
13:45pero también a Coca-Cola,
13:46a Ligi.
13:47Bueno,
13:48resulta que estas empresas están en el SP500.
13:50O sea,
13:51si yo me quiero llevar a esta rentabilidad,
13:53¿por qué tengo que pagar,
13:54por ejemplo,
13:55un 1,87 de gestión
13:56en el fondo de Janus Henderson
13:58o comisiones tan altas
14:00cuando yo me indexo al Bandware US 500 Stock Index Fund
14:05y tengo ya las Meta,
14:07las Microsoft,
14:08las Nvidia,
14:09las Coca-Cola
14:10por un 0,10 de costes de gestión?
14:13En fin,
14:14aprendamos a identificar estas noticias
14:16que tienen un objetivo muy comercial,
14:18leamoslas con la cabeza fría
14:20y con esta información que damos aquí todas las semanas,
14:23intentemos tomar decisiones de inversión
14:25más sensatas,
14:26más racionales,
14:27que nos van a evitar errores en el largo plazo.
14:29Qué importante rascar un poco detrás de la noticia
14:32y ver qué es lo que se esconde.
14:34Debajo de los titulares
14:35hay que ver que este tipo de fondos
14:37que son los más rentables durante el primer semestre,
14:40efectivamente,
14:41el periodo o el plazo
14:44en el que se analiza esa rentabilidad,
14:46que son rentabilidades altas,
14:47es de muy corto plazo.
14:48Por lo tanto,
14:49es algo absolutamente coyuntural,
14:50que no refleja adecuadamente
14:52cuál es la rentabilidad de esos fondos a largo plazo.
14:55Son fondos muy caros
14:57y algunos de ellos,
14:58digamos que con riesgo más elevado
15:01que cualquier índice,
15:02precisamente por ese tipo de inversiones
15:04en países emergentes como Turquía
15:07o en sectores que ahora mismo están de moda.
15:10Información, por lo tanto,
15:11muy valiosa para saber interpretar
15:13las informaciones y las noticias
15:15que podemos leer en muchos medios de comunicación.
15:18Luis Alberto Iglesias,
15:20muchísimas gracias por esta lección,
15:23por esta píldora de conocimiento
15:25en materia de cultura financiera.
15:27Hasta la próxima semana.
15:28Hasta entonces.