IDP_121023_Uwine
Category
🗞
NewsTranscript
00:00 [Musique]
00:09 Bonjour, bienvenue sur SRTV dans notre émission "Idées de placement"
00:13 où des professionnels de la finance, de la gestion patrimoine viennent nous proposer, présenter des idées de placement.
00:20 Aujourd'hui, on va investir dans le vin avec Thomas Hébraert.
00:25 Thomas, c'est le président fondateur de Uwine, il était déjà venu nous voir il y a quelques temps.
00:30 On s'était en visio depuis Bordeaux, là il est venu directement en studio pour nous expliquer comment investir dans le vin.
00:36 On pouvait le faire en faisant un petit peu son marché, soit sur sa plateforme Uwine, soit sur d'autres canaux.
00:42 Aujourd'hui, il vient nous présenter un produit où il n'y a plus grand chose à faire.
00:47 C'est lui qui s'occupe de tout, il va nous expliquer tout ça. Thomas, bonjour.
00:50 Bonjour Stéphane. Alors peut-être déjà deux mots sur Uwine en général, pour ceux qui n'ont pas vu la première interview.
00:55 Donc nous, on réserve les grands crus à tous ceux qui veulent les découvrir et qui les aiment.
00:59 On offre tous les retours sur investissement possibles, donc il n'y a pas que le financier derrière à ceux qui veulent du vin dans leur vie.
01:06 On est une trentaine de salariés, on gère 40 millions d'euros d'actifs sous gestion.
01:11 On est présent à Bordeaux et à Shanghai aussi, on est au bureau avec trois personnes.
01:15 Alors là, vous êtes venu justement nous présenter Uwine Grand Cru, qui est une offre de titres financiers.
01:22 On l'appelle comme ça chez l'AMF. Alors qu'est-ce que c'est exactement, quel est l'objectif ?
01:26 Donc le terme qu'on utilise communément, c'est une offre de private equity.
01:29 Donc le principe, c'est de devenir actionnaire de notre quatrième véhicule qui s'appelle Uwine Grand Cru 4.
01:34 On en lance aujourd'hui un par an. Et quelle est la vocation des Uwine Grand Cru ?
01:39 C'est de nous accompagner dans notre défi entrepreneurial en portant et valorisant les stocks.
01:45 Donc le principe, c'est que dans Uwine Grand Cru 4, on va sur un montant de souscription par exemple de 100.
01:51 Nous, on s'engage à acheter pour 80% de ce montant en vin. Donc on voit qu'il y a une sécurité qui est apportée par l'actif.
02:00 D'ailleurs, on va laisser le temps aux actifs, donc à ces caisses de vin de se valoriser.
02:04 Et ensuite, on laisse Uwine gérer le bon moment pour pouvoir revendre les vins auprès de nos consommateurs finaux.
02:11 D'accord. Alors les modalités, c'est sur une durée de 8 ans ?
02:15 C'est ça, exactement. De 8 ans. Par rapport aux risques en général qu'on a quand on fait du private equity,
02:20 c'est la liquidité des titres financiers. Comment on revend ?
02:23 Et si les startups dans lesquelles on peut investir n'ont pas de mécanisme qui leur permet de faire entrer des fonds de ventures, des choses comme ça.
02:30 Juste pour en dire sur le mécanisme, sur le modèle économique, la souscription c'est jusqu'à 2024 ?
02:37 Voilà, c'est de maintenant jusqu'à août 2024.
02:42 Donc vous collectez, comment vous investissez ? Vous achetez les lots d'un coup ?
02:47 Vous achetez sur plusieurs, comme si on fait le parallèle avec un fonds financier ?
02:53 Vous achetez toute l'allocation, vous la portez immédiatement ? C'est en fonction du temps ?
02:59 C'est en fonction des collectes que l'on réalise. On sait que 80% de ces collectes, on va pouvoir les transformer en 20.
03:05 D'ailleurs, on a toute notre historique qui nous permet de savoir à quel moment on va allouer et transformer ses achats en 20 par rapport aux sorties des vins par les lois de l'économie.
03:16 C'est sur le même millésime ? Sur les mêmes terroirs ?
03:19 C'est sur le même millésime évidemment pour les Bordeaux. Ce sont les primeurs 2023 qui viennent juste d'être vendangés.
03:26 Mais par rapport aux hors Bordeaux, parce qu'aujourd'hui il y a peut-être 80% des achats que l'on fait qui sont en dehors de Bordeaux.
03:33 Oui, pour diversifier ces principes.
03:35 Là, ça va être la Bourgogne par exemple sur la fin d'année. Il y a quelques Italiens qui vont sortir aussi fin d'année et début janvier.
03:40 Donc là, c'est le travail vraiment de Yuan, qui est le gérant de Yuan Grand Cru, d'anticiper aussi les collectes futures pour assurer un portefeuille qui soit clairement diversifié en fonction des demandes des marchés.
03:55 Parce que j'imagine que le gain se fait à l'achat. Et ensuite, c'est une question d'arbitrage en fonction des prix que vous vendez au fur et à mesure ?
04:02 Il y a l'achat. Donc là déjà, il y a un arbitrage qui doit être fait en fonction des prix de sortie par les domaines.
04:08 A nous de s'assurer que nos clients Yuan Grand Cru achètent dans les bonnes conditions suivant nos stratégies derrière.
04:16 Ensuite, on va commercialiser les vins entre l'année 3 et l'année 8.
04:21 Et le premier jour du 9e exercice, nous allons mettre la société en liquidation. Et donc là, qu'est-ce qui va se passer ?
04:27 On va voir quels sont les actifs. Donc par exemple, sur 7 millions d'euros qui est l'objectif de la collecte de cette année.
04:34 Je suis déjà rondé à 10 pour faire l'échéma un peu simple. L'idée, c'est qu'on ait vendu 100% du stock.
04:40 Si possible, que la valeur créée, la richesse créée par la vente des vins soit au-delà des 10 millions. Comme ça, on a de la plus-value à amener.
04:48 S'il reste quelques bouteilles derrière, ça fait partie aussi de notre modèle.
04:52 C'est la cerise sur le gâteau. Enfin, la bouteille sur la table.
04:55 C'est la bouteille, la cerise. En tout cas, on pourra proposer aux choix des actionnaires de récupérer une partie de leur bonnet de liquidation en vin.
05:02 Mais vous redistribuez donc l'actif final à la fin. Il n'y a pas de distribution au fur et à mesure des vins que vous vendez, du cash que vous rentrez.
05:10 Oui, c'est important. Il y a un engagement de rester sur les 8 ans d'investissement.
05:16 Ceux qui veulent sortir plus tôt parce qu'ils ont un effet de vie qui leur demande d'avoir ça, il y a quand même des conditions qui leur permettent de sortir plus tôt.
05:25 Mais les conditions sont dégradées. Donc, l'OLES, c'est pour les pertes de capital.
05:27 D'accord. Vaut mieux éviter, vaut mieux rester pour 8 ans. Mais dans le cas de Force Majeure, on peut toujours le faire.
05:32 Voilà, exactement. Alors, on peut le faire. Mon père a un avantage fiscal. Quel est-il ?
05:35 Voilà. On a créé ce produit-là, déjà pour soutenir notre projet de développement.
05:41 Et si l'avantage au départ, c'est que le souscripteur peut défiscaliser. Donc, ça rentre dans le cadre de la loi de Madeleine.
05:48 Donc, il va pouvoir défiscaliser 25 % de son montant de souscription de ses impôts sur le revenu. Donc, il met 100, ça lui coûte 75 et on achète pour 80 de vin.
05:56 Voilà un peu le principe. Ça rentre aussi dans le cadre du remploi d'apport session, donc le fameux 150 obéteurs pour des entrepreneurs qui viennent de céder leur société.
06:06 Donc, il y a des engagements de remploi et 60 % du montant de la session. D'accord. Plutôt que de le remettre dans les startups, on peut l'investir aussi dans le bar.
06:12 Et ça peut aussi rentrer dans un PEA ou un PEA-PME. D'accord. Parfait. Quel est le risque ? Alors, on dit toujours dans tout investissement, il y a un risque.
06:19 Mais là, concrètement, comment il peut se produire le risque ? Le risque qui est lié au private equity et donc de déliquidité des titres financiers,
06:27 on l'a supprimé de par ce schéma de mise en liquidation de la société. D'accord. Donc, en fait, le risque est lié à la commercialisation des actifs,
06:38 donc de la vente des vins. Si on n'a pas vendu les vins, on ne peut pas terminer la liquidation de la société. D'accord. Il peut y avoir une moins-value parce que si vous les vendez,
06:45 vous n'allez pas les revendre plus cher. Il peut y avoir également la moins-value liée à ça. Donc, c'est une risque de perte de capital inhérente à tout modèle de private equity,
06:53 même si celui-ci est lié à de l'actif. D'ailleurs, j'appelle ça de l'asset private equity, la démarche que l'on a dans cet investissement.
07:00 Et on peut peut-être préciser que vous êtes un peu contrôlé par l'EMF puisque vous avez un agrément au niveau de Wine, de U1, ce qu'on appelle les IBD.
07:07 Intermédiaires en bien dit. Alors là, on l'a dans le cadre de nos offres de mandat de gestion. Oui. Cavind Vest et Caf Cranso. D'accord.
07:14 Ce qui veut dire que vous faites ça plutôt dans les règles de l'art et donc… Tout à fait. Ce client, U1 Grand Cru, est un client parmi nos clients Cavind Vest.
07:22 Vous êtes habitué à l'orientation. C'est sous orientation à l'EMF.
07:25 Comment on peut souscrire à cette offre U1 Grand Cru ?
07:30 Il suffit d'aller sur notre site Internet, de remplir le formulaire ou de nous envoyer un email directement à contact@u1.fr, par exemple.
07:40 Et donc ensuite, on guidera la personne pour lui expliquer les différents éléments. Le modèle de souscription est assez simple.
07:47 C'est un bulletin de souscription. Donc nous, on prenons le montant, les adresses. Après, il y a quelques documentations à avoir dans ce type d'offre.
07:54 Mais ça se fait de façon très, très simple et digitalisée.
07:58 Parfait. Thomas, merci d'être venu nous présenter cette manière d'investir dans le vin de manière assez simple.
08:04 Merci à tous d'avoir suivi. Je vous donne rendez-vous très vite sur Investeur TV avec de nouvelles idées de placement.
08:11 [Musique]
08:20 [Silence]