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00:00 [Générique]
00:08 Bonjour et bienvenue sur L'Instant TV dans notre émission "Les Placements" où les professionnels de la finance, de la gestion patrimoine
00:16 viennent nous partager leurs idées de placement du moment.
00:22 Aujourd'hui c'est Rony Michalil, le président de la financière Galilée qui nous a rejoint, enfin qui revient donc sur L'Instant TV.
00:30 Nous l'avions reçu il y a quelques temps dans l'émission "Bourse" où il nous avait partagé trois thèmes auxquels il croyait.
00:40 Aujourd'hui il revient avec trois nouveaux thèmes. Rony bonjour.
00:44 Bonjour Stéphane.
00:45 Avant de commencer peut-être vous représenter rapidement pour ceux qui n'ont pas vu votre premier passage sur L'Instant TV, votre maison ?
00:51 Absolument. Financière Galilée c'est une société de gestion de portefeuille qui gère des fonds et des mandats
00:57 à destination principalement de CGP, de familiers officiers et de gérants privés
01:02 et qui a une expertise de sélection de thématiques.
01:07 Donc on crée des portefeuilles 100% thématiques et on va pouvoir orienter nos clients vers les thématiques
01:14 qui nous semblent être des thématiques d'avenir, c'est-à-dire des thématiques qui ont des perspectives économiques et aussi du potentiel boursier.
01:21 Alors une première thématique d'avenir selon vous en tout cas c'est "mobilité du futur". Pourquoi cette thématique ?
01:27 Absolument. Alors au rythme actuel Stéphane, le parc mondial de véhicules sera multiplié par 4 en 2050.
01:35 C'est quand même colossal.
01:37 Et puis bon, bien sûr au-delà de la mobilité électrique dont tout le monde parle, parce qu'on ne peut pas rester effectivement sur les schémas
01:43 que l'on a avec la multiplication des véhicules, on a aussi toute la conduite autonome
01:49 avec la problématique du stationnement des places de parking qui est dans les villes la problématique la plus importante.
01:56 Un automobiliste peut rester jusqu'à 40% dans son véhicule en train de chercher une place de parking.
02:03 Et donc c'est vrai que les véhicules autonomes, en tout cas la conduite autonome, est quelque chose qui est au cœur des mobilités du futur.
02:10 Également ce qu'on appelle la communication "car to X", c'est-à-dire les voitures qui communiquent finalement avec leur environnement
02:18 et qui vont pouvoir aider, j'ai évoqué quand j'ai parlé de Smart City la dernière fois.
02:25 La ville intelligente, c'est la voiture intelligente qui est connectée à la ville intelligente.
02:29 Exactement, donc la voiture va pouvoir envoyer des données pour une régulation des feux de circulation automatiques,
02:36 en tout cas plus harmonisées et qui va faire gagner du temps à l'automobiliste et au citadin.
02:43 Donc voilà, on a le futur de la mobilité urbaine qui passe par bien sûr la conduite autonome, la conduite électrique
02:52 et qui passe aussi par la conquête de l'espace aérien.
02:58 Vous savez qu'il y a à Dubaï, à Los Angeles, également à Singapour, des moyens de transport alternatifs,
03:05 des taxidrones qui sont en train d'être testés.
03:09 Et donc il faut également par cette thématique inventer finalement les transports en commun de demain.
03:16 Donc c'est une thématique très intéressante, elle est structurelle, on n'a pas à se poser de questions,
03:21 on en a pour des années, elle est internationale puisque partout dans les pays développés,
03:25 en tout cas on développe des entreprises qui vont jouer cette thématique
03:31 et elle est transversale parce qu'elle est bien sûr multisectorielle.
03:35 Alors sur les réseaux sociaux, on aime bien les explications pédagogiques comme celle que vous venez de faire,
03:39 vous n'oubliez aussi du pratique, du concret, avec quels ETF on joue,
03:43 parce que vous êtes un peu le spécialiste des ETF, avec quels ETF on joue cette thématique ?
03:48 Absolument, alors on a identifié X-Tracker Futur Mobility USITS ETF,
03:54 USITS veut dire que les investisseurs européens peuvent aller investir dedans sans aucun problème.
04:00 Il est assez diversifié, il permet de jouer pas mal de secteurs de la thématique
04:05 et excellente performance depuis le début de l'année, attention bien sûr,
04:08 les performances passées ne préjugent pas des performances futures,
04:11 mais en tout cas, performance remarquable depuis le début de l'année, plus de 30% de performance,
04:16 parce que bien sûr, c'est une thématique qui est au cœur de l'actualité,
04:20 et puis qui réellement a une croissance séculaire.
04:23 C'est à la fois du structurel et du conjoncturel quelque part.
04:25 Absolument.
04:26 Deuxième thématique, c'est tourisme et travel.
04:29 Absolument, tourisme et loisirs, il y a une démocratisation du tourisme depuis les années 50,
04:36 on avait pré-pandémie 1,4 milliard de touristes, ensuite en 2022, on est tombé à 65% de ce chiffre,
04:44 en 2023, on devrait être à peu près entre 80 et 90%, il faudra attendre la fin de l'année pour avoir le…
04:49 Et en 2030, on devrait être à 1,8 milliard de touristes.
04:54 C'est bien sûr une thématique qui est portée par l'émergence des classes moyennes,
04:58 à la fois parce qu'il y a des gens qui voient leur niveau de vie augmenter dans le monde,
05:03 notamment la classe moyenne asiatique, et aussi parce qu'en tendance, si on regarde,
05:07 le prix des transports a baissé durant ces 10-15 dernières années.
05:11 Tout ça malgré la décarbonation ou le transport aérien n'a pas encore, disons, trouvé la bonne solution ?
05:18 Absolument, alors le transport aérien, on a quand même des avions qui ont fortement décru leurs émissions de gaz à effet de serre,
05:25 maintenant, les avions nouvelle génération, A350 ou Boeing 787 nouvelle génération, c'est du 3 litres au 100 par passager,
05:34 ça veut dire pas plus qu'une voiture hybride avec un passager dedans.
05:38 Mais ça reste pas au-dessus des normes assez strictes qui sont...
05:41 Absolument, le trafic international aérien, c'est à peu près entre 0,5 et 1% des émissions de gaz à effet de serre mondiales,
05:50 mais c'est vrai qu'il faudrait effectivement qu'on puisse, peut-être grâce à la thématique mobilité du futur dont je vous ai parlé juste avant,
05:56 trouver un moyen de faire un avion propre un jour, bien sûr.
06:00 Mais en tout cas, la thématique tourisme et loisirs...
06:03 Les gens veulent voyager, veulent découvrir...
06:05 Les gens veulent voyager et on a eu vraiment un vrai catalyseur de cette thématique avec les fameuses 3 semaines d'or,
06:11 la réforme du travail en Chine qui a permis aux Chinois d'aller finalement prendre des vacances à l'étranger ou même en Chine continentale.
06:19 Et puis, la Chine est devenue le premier pays en termes de tourisme et le premier pays en termes de dépenses touristiques à l'étranger.
06:27 Vous pensez qu'on aura aussi, parce qu'ils sont nombreux, et d'autres pays sont nombreux, c'est l'Inde,
06:31 vous pensez qu'on aura le même phénomène sur l'Inde ou pas forcément ?
06:33 Oui, on peut avoir effectivement...
06:35 Alors l'émergence de la classe moyenne indienne est un petit peu en retard par rapport à la classe moyenne chinoise.
06:40 Mais à terme, je pense qu'on peut avoir un développement qui est assez intéressant.
06:44 En tout cas, on a une baisse du temps de travail qui est propice finalement au tourisme et aux loisirs,
06:52 parce que ce sont des activités qu'on fait dans notre temps libre.
06:54 Baisse du temps de travail en 60 ans, le temps de travail a baissé de 25% dans les 10 économies les plus développées.
07:02 Et donc c'est vrai que c'est un catalyseur pour cette thématique qui est assez importante.
07:06 Très bien. Troisième thème, c'est IA Robotics.
07:09 Tout à fait. Alors on est à l'aube d'une révolution technologique majeure,
07:14 qui est que finalement les robots peuvent effectuer des tâches pour lesquelles ils n'ont pas au préalable été programmés.
07:22 Et ça, c'est vraiment une révolution technologique,
07:26 parce que les robots vont être capables finalement de collecter et de traiter des données tout seuls, grâce à l'intelligence artificielle.
07:34 C'est pour ça qu'on a mis robotique et intelligence artificielle ensemble.
07:38 Et on a un deuxième catalyseur pour cette thématique, c'est que les robots sont déployés maintenant en dehors des chaînes de production.
07:46 Pendant des années, les robots étaient finalement dans les chaînes de production.
07:49 Maintenant, vous allez trouver des robots en médecine, vous allez trouver des robots pour la défense,
07:54 pour survoler les zones de conflit, apporter du matériel par exemple.
07:58 Vous allez trouver des robots dans le spatial, bien sûr.
08:00 Vous allez trouver des robots dans la voiture, ou même pour assembler les voitures.
08:04 Donc c'est vrai qu'on a une robotisation qui se fait aussi grâce à l'intelligence artificielle.
08:13 Et donc, bien sûr, pour jouer cette thématique, on a également identifié un ETF.
08:18 Alors, juste pour revenir sur le précédent, avec quel instrument on joue le tourisme et le loisir ?
08:24 Oui, alors on peut jouer le tourisme et le loisir avec, c'est facile à retenir, The Travel USE IT ETF.
08:31 Donc c'est un ETF qui va avoir pas mal d'entreprises américaines, un peu de Chine, mais il est quand même diversifié internationalement.
08:41 Il a beaucoup de compagnies aériennes, environ 40% de compagnies aériennes, un peu d'hébergement, un peu de plateformes de réservation en ligne.
08:49 Donc c'est vrai qu'il va permettre de jouer la ricoverie du tourisme et le loisir post-pandémie,
08:54 puisque c'est l'une des seules industries, le tourisme et l'industrie des loisirs également,
09:00 qui n'a pas encore tout repris par rapport à ce qu'on était au niveau pré-pandémique.
09:05 Et pour quel véhicule, sur Robotics IA ?
09:09 Pour Robotics IA, on a le iShares Automation & Robotics.
09:14 Alors il est assez intéressant parce qu'il n'est pas que tech.
09:19 On voulait aussi, avec cette thématique, avoir finalement un ETF qui nous permette de jouer la partie industrielle.
09:27 Vous avez dit que sur un Thames, il y a un équilibre avec différents secteurs.
09:31 Exactement, donc on a 30% de software dedans, 20% de semi-conducteurs,
09:35 et le reste, ça va être finalement la partie industrielle de Robotics IA, qui est intéressante.
09:41 Celui-ci fait une vingtaine de pourcents depuis le début de l'année, une bonne performance bien sûr.
09:47 Et il ne faut pas oublier qu'on vient d'une année où toutes ces thématiques très croissantes
09:54 ont connu un parcours boursier qui était un peu mitigé.
09:59 Alors à Financière Galilée, je crois que votre spécialité, c'est un peu la construction de portefeuilles multithématiques.
10:04 Pouvez-vous nous expliquer un peu comment ça fonctionne et comment y souscrire ?
10:07 Absolument, alors on a notre outil propriétaire qui s'appelle le Codex des thématiques,
10:11 qui est le premier outil du genre en France, qui nous permet finalement d'identifier les thématiques
10:18 qui nous semblent être les thématiques d'avenir, c'est-à-dire des thématiques qui ont à la fois des perspectives économiques
10:24 et du potentiel boursier.
10:26 Pour cela, on va aller quantifier les thématiques bien sûr par des indicateurs que nous avons créés,
10:34 on va appeler des ITG, des indicateurs thématiques galilées,
10:38 qui vont nous permettre de mesurer la cherté d'une thématique,
10:43 tout ce qu'on n'a pas sur les logiciels d'information financière classiques.
10:47 Si je vous dis, il faut me dire si le marché européen ou le marché américain sont chers ou pas chers,
10:53 vous avez ces informations-là sur les logiciels d'information financière,
10:57 si on fait la même chose pour la thématique vieillissement de la population ou pour robotique et IA,
11:01 c'est beaucoup plus dur, donc il faut reconstituer soi-même un indicateur de la thématique,
11:06 et après effectivement on va pouvoir choisir les bons fonds et les bons ETF.
11:11 Voilà, c'est tout aussi important de trouver le bon fonds que d'avoir identifié la bonne thématique.
11:15 Absolument, donc il faut choisir la bonne thématique, ce qu'on appelle le thématique picking,
11:20 donc éviter les thématiques qui n'en sont pas ou les thématiques qui sont juste des secteurs,
11:25 tout ce qui est habillé de manière marketing qui pourrait nous tromper ou nous leurrer dans la sélection d'une bonne thématique,
11:32 regarder si elle a des perspectives économiques et du potentiel boursier,
11:36 et ensuite bien sûr choisir les bons ETF et les bons fonds pour créer des portefeuilles 100% multithématiques.
11:44 Et donc bien sûr après on va pouvoir créer des véhicules où les investisseurs peuvent aller.
11:50 Donc c'est une gestion pilotée où je peux être un peu autonome, choisir et faire mon marché ou c'est géré ?
11:56 Alors c'est géré, on va arbitrer les thématiques en fonction du profit, j'imagine, prudent, dynamique ?
12:03 Absolument, alors si on prend bien sûr un portefeuille mettons dynamique,
12:10 on va arbitrer les thématiques en fonction de celles qui ont du potentiel boursier ou non.
12:15 Toutes les thématiques, tout colmé marché financier, on ne peut pas les garder tout le temps en portefeuille,
12:20 il faut évidemment arbitrer en fonction de celles qui ont du potentiel, sortir celles qui n'en ont plus, etc.
12:26 Et ça c'est le gain à occuper ?
12:27 On va s'en occuper, on a créé des fonds de fonds multithématiques et on a créé des mandats,
12:32 que ce soit dans les comptes-titres français, luxembourgeois, suisse,
12:37 ou dans l'assurance-vie française ou luxembourgeoise, on a créé des mandats multithématiques,
12:42 on va pouvoir choisir les thématiques et par-delà les thématiques,
12:47 les bons ETF et les bons fonds pour aller jouer ces thématiques au sein des portefeuilles.
12:52 D'accord, donc on regarde sur votre site, vous nous rappelez le site ?
12:57 Oui, www.figale.com
13:02 D'accord, ou son CGP, ou son distributeur.
13:05 Absolument.
13:06 Ok.
13:07 Ronny, merci pour toutes ces précisions, cet éclairage et votre partage de connaissances.
13:13 Merci à tous de nous avoir suivis, je vous donne rendez-vous très vite sur Investisseur TV avec de nouvelles idées de placement.
13:21 [Musique]
13:30 [Silence]