Le royalties musicali sono diventate un asset class alternativo che possono aiutare gli investitori a diversificare il proprio portafoglio. Ne abbiamo parlato con Marzio Schena, CEO di ANote Music.
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NovitàTrascrizione
00:00Sottotitoli e revisione a cura di QTSS
00:30Ed on Music si pone come un Nasdaq, una borsa per investire in diritti musicali.
00:55In qualche modo aprendo l'investimento a investitori retail, anche professionali,
01:02a quote frazionate di cataloghi di canzoni, in qualche modo famose, che già generano royal.
01:08L'idea di E3 Note nasce da una, chiamiamola una specie di rilettura del mondo musicale in chiave finanziaria.
01:15Noi ai tempi eravamo, noi tre fondatori, totalmente degli outsider del mondo musicale.
01:21Abbiamo trovato un po' come per gioco a parlare con editori e con etichette del mondo musicale
01:26e abbiamo scoperto che chi possiede diritti di canzoni, che in qualche modo sono già entrate nella cultura popolare,
01:33quindi in qualche modo sono già famose, ricevono uno diritto di ricevere royalties per tantissimo tempo.
01:38Pensate che durano più o meno 70 anni i diritti d'autore del mondo musicale.
01:43Quindi con la nostra esperienza finanziaria abbiamo cominciato a fare un parallelismo
01:48tra mondo musicale, mondo dei diritti musicali e mondo azionario.
01:51Mondo azionario che è caratterizzato da una serie di flussi di cassa, che si chiamano dividendi,
01:56e nel mondo musicale invece una serie di royalties che hanno la particolarità di non essere correlate
02:02ai fattori di rischio che tipicamente trovi nel mercato azionario.
02:06Cosa vuol dire? Vuol dire che le royalties generate da una determinata canzone,
02:10da un determinato genere, tipicamente non hanno una correlazione con i tassi di interesse,
02:16con il cambiamento macroeconomico dell'economia globale, situazioni geopolitiche.
02:20Quindi potrebbero essere un'interessante opportunità di diversificazione di un portafoglio,
02:27un portafoglio chiaramente diversificato e aperto alla classe alternativa.
02:30La nostra piattaforma chiaramente è il posto dove gli investitori possono andare a comprare porzioni di cataloghi
02:50e ricevere le royalties. Per costruirlo abbiamo, anche in questo caso,
02:56abbiamo utilizzato un parallelismo con il mercato azionario.
02:58Cioè siamo andati a vedere, in qualche modo, scomporre come funziona un mercato tipicamente borsistico
03:04e andare a prendere gli elementi principali e andare ad attivarli sul nostro mercato.
03:08Quindi in un mercato borsistico hai una fase di IPO, nel quale una società per la prima volta,
03:14magari dei bond, dei titoli di debito, vengono venduti, ceduti, investiti dal pubblico, diciamo.
03:20Così anche nella nostra piattaforma abbiamo un meccanismo ad asta che chiamiamo mercato primario,
03:25nel quale aventi diritto, quindi editori, etichette, songwriter, artisti,
03:29possono cedere una porzione nei propri cataloghi del proprio proprietario intellettuale
03:33a investitori sulla nostra piattaforma.
03:36Successivamente nel mercato tradizionale c'è la fase di trading,
03:40cioè il mercato secondario dove gli investitori possono comprare e vendere quote, azioni, no?
03:45Stessa cosa abbiamo fatto in Enot.
03:47Quindi anche in Enot gli investitori possono comprare e vendere quote di cataloghi musicali
03:51che hanno comprato dal mercato primario, tra di loro, chiaramente.
03:55E poi nel mercato azionale tutto si conclude con il pagamento dei dividendi.
03:59Tanto, così come sulla nostra piattaforma, su base periodica andiamo a distribuire le royalties
04:06che noi stessi riceviamo per conto degli investitori dai vari, chiamiamoli enti o agenzie di distribuzione
04:13o collective, come si chiamano nel gergo, che sono gli enti o nazionali oppure privati
04:18che si occupano di ricevere e pagare le royalties ad aventi diritto.
04:22Quindi noi, diciamo adesso, abbiamo una volta al mese, quindi su base mensile,
04:27paghiamo le royalties agli investitori direttamente nei 4 enti di qualità degli investitori.
04:46Allora, l'investitore tipo prima Enot era diciamo di due tipi.
04:51Era o un player del mondo musicale, pensiamo magari alle major, le grandi etichette discografiche
04:57oppure etichette discografiche indipendenti o editori.
05:00Dall'altro lato ci sono, c'erano e ci sono e si stanno cominciando anche ad ingrandire
05:06i livelli di interesse da parte di fondi di private equity o da alcuni hedge fund
05:11che vedono nel mondo musicale la possibilità di avere accesso a una sequenza alternativa.
05:17Con noi si crea una, diciamo una terza categoria che è sempre una categoria diciamo
05:22complessa finanziaria degli investitori, che però può anche essere più rivolta
05:27agli investitori retail.
05:29Cioè andando a dividere un catalogo, un insieme di diritti musicali in quote,
05:34diamo la possibilità anche all'investitore più piccolino di andare a prendere esposizione
05:38al mondo musicale.
05:39Invece, normalmente un catalogo musicale è un insieme di diritti di canzoni
05:44che ha una valutazione che è minimo 100.000 euro fino a 5 milioni, 50 milioni, 500 milioni
05:50pensiamo nel caso del Pink Floyd.
05:52Quindi andando a frazionarlo noi in qualche modo apriamo il mondo degli investimenti
05:58in musica, in copyright musicale anche a un universo di investitori retail
06:03o anche investitori comunque professionali o high net worth individual
06:06che hanno la possibilità di diversificare non solo in musica ma anche all'interno
06:11di una serie di cataloghi che noi rendiamo disponibili in piattaforma.
06:14Quindi magari prendere esposizione a un determinato tipo di genere,
06:18a un determinato tipo di, non so, determinato tipo di canzoni
06:23che magari vengono da una specifica area geografica,
06:25ad esempio magari pensiamo alle canzoni italiane.
06:27Ecco queste sono tutte cose che si possono fare sulla nostra piattaforma
06:29grazie a un frazionamento appunto dell'investimento.