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00:00Grosse frayeur pour certains investisseurs.
00:02On a assisté hier sur les marchés boursiers à des chutes vertigineuses.
00:05Ce fut le cas aux États-Unis.
00:06La journée a commencé par le plongeon historique du principal indice de la bourse de Tokyo.
00:09L'indice japonais dévissait à moins 12,4%.
00:12C'est le pire crash journalier depuis 1987.
00:15Cette situation pourrait bien secouer l'économie mondiale
00:18et ici, on parle de la crise économique au Japon.
00:20La secousse a déjà commencé lundi passé
00:23avec les marchés financiers à Paris, Londres, Milan ou Tokyo
00:27qui ont connu une forte chute provoquant la panique à la bourse.
00:30Une des causes principales, comme le disent certains,
00:33ou des conséquences principales, comme le disent d'autres,
00:35est la crainte d'une récession économique aux États-Unis.
00:38Souvent perçue comme un pilier de stabilité,
00:41le Japon se trouve maintenant au bord d'un gouffre financier.
00:44Salut, c'est Yazid, j'espère que vous allez bien.
00:46Je suis un ancien militaire et voici le Japon,
00:49la quatrième économie mondiale qui vacille,
00:51menaçant de déclencher une crise financière à l'échelle planétaire.
00:56Pourquoi ceci est important ?
00:59Depuis les années 90, le Japon lutte contre la déflation
01:03et une croissance stagnante.
01:04Cette période, souvent appelée la « décennie perdue »,
01:08a vu le pays adopter des politiques monétaires ultra-accommodantes,
01:12notamment des taux d'intérêt très bas, voire négatifs.
01:15Oui, négatifs.
01:16Il n'y a pas longtemps, au Japon,
01:18on vous paye de l'argent littéralement
01:20pour que vous alliez emprunter de l'argent à la banque.
01:23L'objectif était de stimuler l'économie
01:25en encourageant les dépenses et les investissements.
01:28Cependant, ces politiques ont également conduit
01:31à une accumulation massive de dettes publiques
01:33qui représentent aujourd'hui
01:35environ 263% du PIB japonais,
01:38la plus élevée parmi les grandes économies mondiales.
01:41Malgré ces efforts,
01:42la croissance économique du Japon est restée anémique.
01:45La population vieillissante du pays
01:47constitue un autre défi majeur.
01:49Avec une proportion croissante de retraités
01:51et une diminution de la population active,
01:54le Japon fait face à des pressions économiques croissantes.
01:57Les coûts liés aux pensions et aux soins de santé augmentent,
01:59tandis que le nombre de travailleurs
02:01pour soutenir l'économie diminue.
02:03Ce qui signifie que davantage de personnes
02:06touchent des pensions
02:07et nécessitent des soins de santé coûteux.
02:09Simultanément, la population active,
02:11c'est-à-dire les personnes en âge de travailler, diminue.
02:14Cela crée un double fardeau économique.
02:17Il y a moins de travailleurs pour générer des revenus
02:20et soutenir l'économie,
02:21tandis que les dépenses publiques
02:23pour les pensions et les soins de santé augmentent.
02:25Cette situation est insoutenable à long terme
02:28et nécessite des réformes
02:29pour équilibrer les finances publiques
02:31et assurer la viabilité économique du pays.
02:34En plus de ces problèmes structurels,
02:36le Japon a été confronté
02:38à plusieurs chocs économiques externes.
02:40La crise financière mondiale de 2008,
02:42le tremblement de terre et le tsunami de 2011,
02:45ainsi que la pandémie de COVID-19
02:47ont tous eu des impacts significatifs
02:49sur l'économie japonaise.
02:51Chaque crise a rendu plus difficile la reprise économique
02:54et a exacerbé les défis existants.
02:56Le rapport de Morgan Stanley
02:58met en lumière la transformation de l'économie japonaise
03:01après des décennies de stagnation et de déflation.
03:04Il souligne une croissance nominale sans précédent
03:07et des réformes politiques,
03:08combinant la politique monétaire, budgétaire,
03:11commerciale et industrielle
03:13pour stimuler la productivité économique et la durabilité.
03:16C'est ici que tout devient dramatique.
03:18Face à ce tableau complexe,
03:20une stratégie financière, bien que risquée,
03:22a émergé comme une réponse tentante
03:25pour les investisseurs japonais
03:27cherchant à capitaliser sur les taux d'intérêt
03:29extrêmement bas du Japon.
03:31Le carry trade.
03:35Le carry trade japonais est au cœur de la tourmente actuelle.
03:38En termes simples,
03:39cette stratégie consiste à emprunter de l'argent
03:41à bas taux d'intérêt au Japon
03:43pour l'investir dans des pays
03:45offrant des rendements plus élevés
03:47et ici, la plupart du temps, c'est les États-Unis.
03:49Pendant des années,
03:50cela a permis aux investisseurs japonais
03:52de réaliser des profits considérables.
03:54Cependant, la récente décision du Japon
03:57d'augmenter ses taux d'intérêt de 0,25% seulement
04:00a contribué au bouleversement de ce système.
04:03D'aucuns diraient que ce système était fragile
04:05et ils ont bien raison de le penser.
04:07Prenons un exemple concret.
04:08Un investisseur emprunte 1 000 $ en Yen japonais
04:12et investit dans des obligations américaines
04:14offrant un rendement plus élevé.
04:16Tant que le Yen reste faible, tout va bien.
04:18Mais avec la hausse récente des taux japonais,
04:20le Yen s'est apprécié de 10%,
04:23augmentant le coût de remboursement de la dette.
04:25L'investisseur doit maintenant rembourser 1 100 $
04:28au lieu de 1 000 $,
04:29tout en subissant des pertes
04:30sur ses investissements à l'étranger.
04:32Cette situation crée une pression énorme
04:35sur les marchés financiers.
04:36Les banques japonaises, déjà fragiles,
04:38voient leurs actions chuter
04:40en raison de risques de défaut de paiement des investisseurs.
04:43La crainte d'un effondrement bancaire au Japon
04:45devient de plus en plus palpable,
04:47ce qui pourrait avoir des répercussions catastrophiques
04:50sur l'économie mondiale.
04:51Les investisseurs sont contraints de vendre leurs actifs,
04:54provoquant une chute des marchés boursiers.
04:56Les grandes entreprises comme Tesla, Apple et Nvidia
05:00voient leurs actions dégringoler,
05:02entraînant une panique généralisée.
05:03Le Diplomate décrit la fin des taux d'intérêt négatifs au Japon
05:07en mars 2024
05:08et les conséquences de cette décision.
05:10Il discute de l'impact sur l'épargne
05:12et les investissements des ménages japonais,
05:15ainsi que des défis posés par l'économie chinoise en déclin,
05:19principal partenaire commercial du Japon.
05:21Cette situation affecte divers secteurs de l'économie japonaise,
05:24notamment les banques et les entreprises technologiques
05:27qui sont particulièrement vulnérables
05:29aux turbulences financières actuelles.
05:33Les banques japonaises sont parmi les plus touchées par cette crise.
05:36Déjà sous pression en raison de la faible rentabilité
05:39et des taux d'intérêt bas,
05:41elles doivent maintenant faire face
05:42à une hausse des défauts de paiement.
05:45Les actions des grandes banques
05:46comme Mitsubishi UFJ Financial Group
05:49et Sumitomo Mitsui Financial Group
05:51ont chuté,
05:52réflétant la névrosité des investisseurs.
05:54Les institutions financières
05:56qui ont été des piliers de l'économie japonaise
05:58voient leur bilan se détériorer
06:00et leur capacité à prêter de l'argent diminuer.
06:03Les entreprises technologiques
06:04ne sont pas épargnées non plus.
06:06Bien que le secteur technologique japonais
06:08ait été un moteur de croissance,
06:10il est également vulnérable aux turbulences financières.
06:13Les entreprises comme Sony, Panasonic et Toshiba
06:16doivent naviguer dans un environnement économique incertain
06:19où les fluctuations monétaires
06:20et les perturbations des chaînes d'approvisionnement
06:23peuvent avoir un impact significatif.
06:25Les investissements en recherche et développement,
06:27essentiels pour rester compétitifs sur le marché mondial,
06:31pourraient être réduits,
06:32compromettant ainsi leur avenir.
06:34Selon Deloitte,
06:35après un rebond économique en 2023,
06:38le Japon a vu son PIB réel chuter en début 2024,
06:42en grande partie à cause de la faiblesse
06:44des dépenses des ménages.
06:45Cependant, il prévoit une reprise modeste
06:48au second semestre de 2024
06:49grâce à une croissance des salaires plus fortes
06:52et une inflation modérée,
06:53ce qui pourrait stimuler les dépenses des consommateurs.
06:59L'impact potentiel de la crise économique japonaise
07:02ne se limite pas aux frontières du pays.
07:04Le Japon est la quatrième économie mondiale
07:06et une crise prolongée pourrait avoir des répercussions globales.
07:10Par exemple, une diminution de la demande japonaise
07:13pour les produits étrangers
07:14pourrait affecter les exportateurs dans le monde entier,
07:18ralentissant la croissance économique dans de nombreux pays.
07:20De plus, les marchés financiers mondiaux sont étroitement liés.
07:24Les perturbations au Japon
07:26peuvent entraîner des réactions en chaîne
07:28sur les marchés américains, européens et asiatiques,
07:31comme on a pu le voir lundi passé.
07:33La nervosité des investisseurs et les ventes d'actifs
07:36pourraient provoquer une volatilité accrue
07:38et des baisses des marchés boursiers à l'échelle mondiale.
07:41Les banques, tant au Japon qu'à l'étranger,
07:43sont en état d'alerte maximale,
07:45redoutant une crise de liquidité.
07:47Le rapport du FMI
07:49soigne les risques pour la croissance et l'inflation du Japon,
07:52en particulier les risques externes
07:54tels que le ralentissement de l'économie mondiale
07:57et la fragmentation géoéconomique.
07:59Le FMI recommande des politiques fiscales plus ciblées
08:02et une gestion prudente de la dette
08:04pour assurer la durabilité économique à long terme.
08:07C'est justement ici que ça vous affecte.
08:09Ces défis sectoriels soulignent à quel point
08:12l'économie japonaise est fragilisée.
08:14Mais les conséquences de cette crise
08:16ne se limitent pas au Japon.
08:20Face à cette crise,
08:22quelles mesures le Japon pourrait-il prendre
08:24pour stabiliser son économie ?
08:25La Banque du Japon pourrait adopter
08:27une politique monétaire plus accommodante
08:30pour stimuler l'économie,
08:31mais cela comporte le risque d'augmenter davantage la dette publique.
08:35Une approche équilibrée pourrait inclure
08:37des mesures pour encourager les investissements privés
08:40et soutenir les petites et moyennes entreprises.
08:43Et nous savons que ces entreprises
08:44sont essentielles à la croissance économique.
08:47Le Japon pourrait également envisager
08:49des réformes structurelles
08:51pour stimuler l'innovation et la productivité.
08:53L'assemblée sur les technologies de pointe,
08:55les énergies renouvelables et la numérisation
08:58pourrait aider à revitaliser l'économie.
09:01Cependant, ces initiatives
09:02nécessitent des investissements substantiels
09:05et un soutien politique solide,
09:07ce qui pourrait être difficile à obtenir
09:09dans un climat économique incertain.
09:11La combinaison de ces facteurs
09:13crée un environnement économique extrêmement précaire.
09:16Les marchés financiers, déjà nerveux
09:18en raison de l'incertitude mondiale,
09:20réagissent vivement à chaque nouvelle annonce
09:23en provenance du Japon.
09:24La récente hausse des taux d'intérêt
09:26a provoqué une onde de choc,
09:27mais ce n'est peut-être que le début.
09:29Si le Japon continue d'augmenter ses taux d'intérêt
09:32pour lutter contre l'inflation émergente,
09:34nous pourrions assister à une déstabilisation
09:37encore plus grande des marchés mondiaux.
09:39Pour ajouter une dimension prospective à notre analyse,
09:42il est essentiel de considérer les mesures possibles
09:45que le Japon pourrait prendre pour atténuer la crise.
09:48Les interventions sur le marché des échanges,
09:51bien que risquées,
09:52pourraient offrir un répit temporaire
09:54aux exploitateurs japonais.
09:56Cependant, une telle stratégie
09:58pourrait entraîner des représailles économiques
10:00d'autres nations,
10:01exacerbant les tensions commerciales internationales.
10:03Les relations économiques entre le Japon
10:05et ses principaux partenaires commerciaux,
10:07notamment la Chine et les États-Unis,
10:09doivent être également surveillées de près.
10:11Les tensions commerciales et les politiques protectionnistes
10:15pourraient influencer les flux commerciaux
10:17et exacerber la crise économique japonaise.
10:19Une guerre commerciale entre les grandes économies mondiales
10:23pourrait aggraver les tensions économiques
10:25et provoquer des perturbations supplémentaires
10:27sur les marchés financiers.
10:28Il est important de noter
10:30que la crise économique au Japon
10:32pourrait avoir des implications sociales et politiques.
10:34Une récession prolongée pourrait entraîner
10:37des pertes d'emplois massives,
10:38une diminution des salaires
10:40et une augmentation de la pauvreté.
10:42Les tensions sociales pourraient s'intensifier
10:44entraînant des manifestations et des troubles civils.
10:47Le gouvernement japonais
10:48devra naviguer dans cette période difficile
10:51avec prudence
10:52pour maintenir la stabilité sociale et économique.
10:55Que cela nous plaise ou non,
10:56nous faisons partie du jeu.
10:57Et parfois,
10:58les réponses nécessitent davantage de questions.
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