➡️ Présentation des nouvelles Fiches Valeurs Zonebourse : Les plus détaillées du marché. Présenté par Tommy Douziech, analyste senior à Zonebourse.
Inscription 100% gratuite : Sécurisez et augmentez la performance de v
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00:00Bienvenue à tous, donc c'est 10h, on va commencer ce live qui est à destination de
00:09tous les investisseurs et potentiels investisseurs qui souhaitent améliorer leur analyse, leur
00:16recherche.
00:17Donc on va dédier ce live aux fiches valeurs, toutes les fiches valeurs zone bourse, vous
00:21avez pu voir qu'il y a une mise à jour qui a été faite il y a quelques semaines.
00:25Donc là on va commencer tout simplement à regarder en détail les fiches valeurs, comment
00:31elles se composent, qu'est-ce qui a changé et comment trouver tous les données dont
00:36vous avez besoin pour mieux comprendre le marché et les analyses que vous souhaitez
00:40analyser.
00:41Bonjour à tous, donc je m'appelle Tommy Douzièche, je suis analyste senior chez
00:50zone bourse et je suis ravi de vous accueillir sur ce live, donc j'espère que vous passez
00:57un bel été, que vous êtes régalé pendant les JO, en tout cas moi je me suis régalé
01:00à regarder cette compétition.
01:02Donc on va attaquer de suite par les fiches valeurs, donc je rappelle pour ceux qui viennent
01:07d'arriver à l'instant, ce live est destiné à tous les investisseurs qui souhaitent améliorer
01:12leur performance et analyser donc les entreprises, donc on va aller voir clairement les fiches
01:21valeurs, comment les fiches valeurs se composent, qu'est-ce qui a changé par rapport à avant,
01:27donc voilà ce changement qui a été effectué il y a quelques semaines déjà.
01:30Donc on va rentrer sur une fiche valeur, donc par exemple cette société ACO corporation
01:37qui est une entreprise américaine cotée à New York si je ne me trompe pas, donc on
01:44peut voir les fiches valeurs se décomposent comme ça, donc une fiche valeur c'est quoi
01:48? C'est tout simplement l'ensemble des données qu'on a sur une entreprise, donc
01:53on l'a regroupé dans une fiche valeur et vous pouvez voir, on commence tout simplement
01:58par le nom de l'entreprise, le logo en haut ici, ensuite vous avez le nom de l'entreprise,
02:06la catégorie, la classe d'actifs, donc là c'est actions, le ticker, le code is in,
02:14vous avez son secteur, donc son secteur ou plutôt son sous secteur ici, industrie aérospatiale
02:22et défense, ensuite vous avez le cours actuel, donc le prix de l'action cotée, donc le
02:30marché fermé il ouvre cet après midi, la variation de la veille du coup, avec la variation
02:36en 5 jours ici, la variation en 1er janvier, donc ça, ça change pas trop, là vous avez
02:42les dernières news, celles qui viennent de sortir, donc là c'est par la date de sortie
02:47de la news, et là on rentre sur la fiche synthèse, donc là vous allez voir tout le
02:52menu ici, donc il y a même 3 petits points pour aller un peu plus loin avec un dernier
02:57onglet ici, voilà donc on commence par synthèse, ensuite il y aura cotation, aller graphique,
03:03tout l'actualité, donc l'onglet société, avec le profil, le gouvernance, l'actionnariat,
03:09on va voir ça plus tard, la page finance qui a beaucoup changé, donc on va s'attarder
03:13pas mal dessus, la valorisation, ça vous nous êtes nombreux à nous avoir demandé
03:18un onglet valorisation plus détaillé, un onglet consensus, notation, agenda, secteur,
03:26la performance sectorielle de toutes les données précédentes, tous les produits dérivés
03:31qu'il y a sur cette valeur, et ensuite tous les fonds et les ETF qui incluent cette
03:37valeur ICO.
03:38Donc dans la fiche synthèse, l'idée de la fiche synthèse ça a été de faire un
03:43résumé des données principales de chacun des onglets, ici, actualité, société, finance
03:49etc, et en fait vous renvoyez de suite vers la page si vous souhaitez accéder à plus
03:55d'informations, par exemple ici sur les ratios de valorisation, vous voyez qu'il
03:59va y avoir un lien à chaque fois, donc fiche synthèse, valorisation d'ICO, plus de
04:05ratio de valorisation, vous cliquez ici, ça vous renvoie vers directement l'onglet valorisation
04:11avec plus de données, donc qu'est-ce qu'on a mis, on a résumé, on a raccourci un petit
04:18peu ce tableau là, avec la capitalisation boursière, là en milliards, le PER estimé
04:26pour cette année, le PER estimé pour l'année prochaine, vous voyez quand il y a cette petite
04:33astérix là, ça veut dire que c'est des données estimées, ici on voit données estimées,
04:40ensuite il y a la valeur d'entreprise, la VE sur chiffre d'affaires, la valeur d'entreprise
04:46par rapport au chiffre d'affaires de 2024, pareil qui est estimé parce que le chiffre
04:49d'affaires est estimé, également pour 2025, le flottant sur l'action, 85% de flottant
04:57ici, le rendement 2024, donc le rendement ici du dividende, et le rendement 2025, estimé
05:05également. Ensuite vous avez l'onglet graphique, donc là pareil, vous allez avoir différentes
05:11périodes de temps, ça va de 1 jour jusqu'à 10 ans, pareil en termes de bougie, vous pouvez
05:18mettre des bougies une semaine, des bougies au mois, au niveau des chandeliers, pareil
05:27vous pouvez mettre à la clôture, des montagnes, c'est différent, en général on laisse les
05:33chandeliers japonais, hop, je vais laisser en jour, et voilà si vous voulez plus d'informations
05:41vous cliquez sur graphique dynamique, ça vous renvoie vers l'onglet graphique avec,
05:46vous voyez, le menu principal qu'on a vu tout à l'heure et un sous-menu avec tous
05:50les détails, donc là c'est l'analyse technique classique avec votre graphe enregistrée,
05:56vous tracez comme d'habitude, si vous voulez tracer des canaux, des supports, des résistances,
06:02pensez bien à enregistrer à la fin ici, comme ça ça va, ça vous gardez quand vous
06:05partirez, quand vous reviendrez demain par exemple sur le site, par exemple je trace
06:10hop une petite résistance au hasard ici, tac j'enregistre, je pourrais revenir plus
06:16tard, ensuite vous avez par exemple le graphique en total return, voilà vous avez plein de
06:22graphiques on va voir ça tout à l'heure, je reviens sur la fiche synthèse, vous allez
06:26avoir des données ici sur la finance, pareil si vous cliquez dessus vous allez, ça renvoie
06:30vers le graphique finance, vers l'onglet finance pardon, le profil société avec le
06:37nombre d'employés, 9600 employés ici, le sous-secteur, en termes d'agenda la prochaine
06:42publication de résultat qui sera le 28 août 2024, donc le troisième trimestre, plus bien
06:48décalé, hop, ensuite si on descend un petit peu vous avez les quotations, donc les variations
06:55au jour le jour, sur les derniers jours, là c'est les derniers jours, là on a un cours
07:00différé de 15 minutes à New York, donc ça c'est la dernière quotation de 22h, on
07:07peut voir les dernières actualités, le transcript, donc ça c'est génial, on peut voir le transcript
07:13de la société qui a été enregistré et qui a été mis sur papier, donc là on l'a
07:21en dispo, vous avez tout le transcript de la société, donc ça c'est quoi, c'est quand
07:27une société publie, généralement juste après il y a une conférence de presse et
07:32là vous avez tout le transcript de la conférence de presse avec les questions réponses à
07:36la fin des analystes, en anglais vous pouvez traduire facilement ça, hop si on descend
07:44un petit peu, les recommandations des analystes, communiqué de presse, actualité, à côté
07:51vous avez, si je remonte un peu, le compte de résultat et les estimations, également
07:56si vous allez ici, vous cliquez, ça vous renvoie vers l'onglet finance, la dernière
08:03analyse qui a été faite par notre équipe, donc ça c'est des analyses, des conseils
08:06ou des analyses, des papiers d'opinion en fait qui sont faits sur les sociétés par
08:12notre équipe, ensuite vous avez la page notation ici, donc ça c'est une notation propre aux
08:18zones bourses, qu'on appelle des notations relatives, j'y reviendrai plus tard, donc
08:22on va noter toutes les sociétés qui sont cotées dans le monde et en fait on va les
08:26comparer en termes de rentabilité, de croissance, etc, donc là vous allez tout simplement résumer,
08:33donc on m'a demandé beaucoup est-ce que vous faites des notations composites qui résument
08:37un petit peu tous les fondamentaux, la valorisation, tout ça des sociétés, bah c'est clairement
08:41ici avec fondamentaux qui regroupent les révisions, pardon ça c'est le momentum, donc le momentum
08:49qui regroupe les révisions de chiffres d'affaires et de BNA au cours des derniers mois, parce
08:55que les analystes sont de plus en plus positifs et révisent à la hausse les données de
09:00la société, le consensus des analystes, pareil avec ce qu'ils sont plutôt à l'achat,
09:06plutôt neutre, plutôt à la vente, donc on voit ça dans opinion d'analyste, le potentiel
09:10target price, les révisions de target price, les révisions d'opinion, la visibilité
09:17avec la divergence des estimations, la couverture des analystes, c'est à dire est-ce qu'ils
09:22sont nombreux ou pas à regarder à ceux de la société, et les fondamentaux qui poursuivent
09:27notamment sur la croissance, la profitabilité, la rentabilité et la qualité du bilan.
09:32On descend un petit peu, donc vous avez ici une stratégie de trading qui a été réalisée
09:38par notre équipe, les quotations sur différentes périodes de temps, les extrêmes sur une
09:46semaine, le plus bas et le plus haut sur une semaine, sur l'année, sur 10 ans, etc,
09:53les dirigeants, vous avez vraiment un petit encart qui vient résumer les données essentielles
10:01de chacune des composantes, des onglets qu'on va voir tout à l'heure, donc là vous avez
10:07les peers, les compétiteurs, les concurrents, voilà, donc on va passer sur l'onglet quotations,
10:17donc l'onglet quotations il n'a pas beaucoup changé, vous avez toujours la quotation 5
10:21jours ici, avec les dernières transactions, vous avez le carnet d'ordre en fait ici, ça
10:28peut être intéressant de regarder ça, vous l'avez aussi chez votre broker bien sûr,
10:33ensuite les données sur les derniers jours, les 5 derniers jours avec le plus bas, le
10:36plus haut, le cours d'ouverture, la variation, les volumes échangés et le dernier cours
10:42de clôture, vous avez également les performances sur différentes périodes de temps de 1 jour
10:48à 10 ans, les données de base en termes de capitalisation, chiffre d'affaires, nombre
10:52d'employés, voilà donc si vous avez des questions n'hésitez surtout pas à me mettre
10:57dans le chat et je viendrai clarifier un point, je m'attarderai surtout sur la page finance
11:01que vous allez voir tout à l'heure, qui a beaucoup changé, donc les indicateurs techniques,
11:07les moyennes mobiles de 5 jours à 100 jours, les écarts par rapport à cette moyenne mobile,
11:13entre le cours et la moyenne mobile, les indicateurs de force relative, le RSI 9 jours, 14 jours,
11:23les indicateurs de volume, et là en fait vous allez avoir cet encart qui est tout nouveau
11:27et qui vient quasiment sur chacune des pages, sur chacune des onglets qu'on va voir tout
11:31à l'heure, vous avez la comparaison sectorielle en fait, et ça à plusieurs niveaux sectoriels,
11:38donc là vous avez au niveau de l'industrie, donc les 11 industries classiques, technologie,
11:43santé, immobilier etc, donc là ici c'est les valeurs industrielles, je peux comparer
11:48EICO avec l'ensemble des grandes valeurs industrielles, ensuite je peux descendre en fait progressivement
11:56vers les biens industriels, et je descends sectoriellement de l'industrie vers le secteur,
12:01du secteur vers le sous-secteur, vers le segment d'activité, jusqu'à la fabrication de
12:05pièces d'avion, où on voit vraiment Transdig Group, Safran, on voit différents compétiteurs
12:14qu'on peut venir tout comparer, donc là vous avez la variation des compétiteurs,
12:21variation 5 jours, variation 1 an, variation 3 ans, qu'on peut venir ici ajouter dans
12:25une liste par exemple, et ça, pourquoi on a cet onglet là, donc capitalisation par
12:34rapport à la variation, tout simplement parce qu'on est dans l'onglet cotation, et vous
12:40allez avoir ça sur tous les onglets, donc si je vais dans l'onglet graphique, vous
12:44pouvez voir, l'onglet par exemple, plutôt je vais mettre valorisation, si je vais à
12:52la fin, vous allez également avoir la comparaison sectorielle en termes de valorisation, donc
12:57ici on a choisi le PER par rapport à la capitalisation, avec le même niveau de détail, voilà, avec
13:05le PER de l'année en cours, la valeur d'entreprise sur chiffre d'affaires, la VE sur EBITDA,
13:15le rendement, qui peut être considéré comme un ratio de valorisation, et la capitalisation
13:20boursière, avec ici la moyenne des compétiteurs, des principaux concurrents, et la moyenne
13:28pondérée par capitalisation, voilà, donc on met en plus de poids sur les grandes capitalisations.
13:34Allez, je reviens sur l'onglet graphique rapidement, donc il y a le graphique total
13:40return qui a été rajouté aussi il n'y a pas si longtemps que ça, donc là on peut
13:44voir la différence entre la performance du cours de bourse et la performance du cours
13:50de bourse dividende réinvesti, donc chaque fois que vous recevez des dividendes, vous
13:54les réinvestissez dans le cours, donc là on peut voir en fait une différence notable
13:59sur la longue durée forcément, ça se verra encore plus sur les sociétés à dividende
14:03type total, on verra encore plus de différences, donc là on voit une performance depuis la
14:10cotation de la société, puisque je me suis mis en max depuis 1970, de 80 000% et on
14:17est à 119 000% si on intuit les dividendes, si à chaque fois que vous recevez des dividendes
14:21vous réinvestissez, donc ça c'est également important de comparer la performance dividende
14:28réinvesti parce qu'en fait ça se retrouve pas forcément dans le cours de bourse mais
14:31si pendant 10 ans vous recevez du 8% par an, voilà c'est quand même significatif.
14:36On a également le graphique des actualités avec les différents points, donc les différents
14:47événements par couleur, donc vous avez les transcripts en gris, les opérations
14:50sur titre en vert, les recommandations des analystes, il y a des changements de recommandations,
14:56ça peut faire varier le cours, ici on peut voir un changement de recommandation, donc
15:00il rassure, il dit qu'il est positif, d'ailleurs le cours continue de monter, voilà, le graphique
15:07sectoriel, vous pouvez comparer les différents peers, soit classique soit en total return,
15:15donc je suis en acclage ici, total return, hop, on voit une petite différence entre
15:20ceux qui versent des dividendes et ceux qui en versent pas, hop, donc on voit sur 3 ans,
15:30est-ce qu'eco se porte plutôt bien, on est à 80% de performance sur 3 ans, ce qui est
15:37très très très sympathique, la comparaison également des fondamentaux, hop, ici, croissance
15:46des revenus, profitabilité, on a mis un petit rappel pour les peers, sachant que vous pouvez
15:53ajouter vos propres sociétés à comparer ici, ça va être en graphique comparatif
16:01et vous pouvez rajouter à la main, hop, safran, tac, en total return, voilà, c'est
16:19assez utile pour comparer deux sociétés, deux trois sociétés, quand vous affinez
16:24votre analyse, quand vous voulez choisir en fait, quand vous hésitez entre deux sociétés
16:28de les comparer, vous pouvez les comparer en termes de performance, mais aussi en termes
16:32de données fondamentales, on va le voir plus tard, il y a le graphique aussi des forces
16:38relatives, on peut comparer par rapport à safran, laquelle bénéficie de la plus forte
16:50force relative, on va voir ici en haut les cours, en bas la force relative, avec les
16:56moindres mobiles sur la force relative, ça peut être intéressant, allez on passe
17:04à l'onglet suivant qui est l'onglet actualité, donc là ça a un petit peu changé aussi,
17:09vous avez dû le voir, vous avez des différentes rubriques, donc là c'est toute l'actualité
17:13qui est mélangée, il y a beaucoup de données, donc là on a fait des sous catégories avec
17:18uniquement les analystes, les recommandations des analystes, donc à ce qu'ils sont passés
17:23acheteurs, vendeurs etc, les faits marquants sur la société, ça peut être un détachement
17:29de dividendes, ça peut être une publication, ça peut être un changement dans la gouvernance
17:37etc. Les insiders aussi, donc les achats, les
17:47ventes par les initiés, vous pouvez cliquer, à chaque fois il y a des articles qui détaillent
17:51le nombre d'actions vendues, à quelle date etc. Le transcript des sociétés, donc ici
17:59par trimestre, Q2, Q1, Q4 etc. Les communiqués de presse, les publications officielles, donc
18:08ici il n'y en a pas parce qu'elles sont dans communiquer, là c'est tout l'actualité
18:15qu'il y a dans les autres langues, il y a certaines données qui ne sont pas traduites,
18:18donc là vous pouvez aller dans l'anglais, autre langue pour voir éventuellement s'il
18:23y aurait une news qui n'aurait pas été traduite automatiquement ou par nos équipes
18:29de traducteurs. Les idées trading réalisées par nos équipes, donc là à l'achat par
18:37zone bourse, on peut voir le logo zone bourse, le 4 avril. Ensuite les articles zone bourse
18:44qui parlent de cette valeur, donc ça peut être des analyses spécifiquement sur cette
18:48valeur comme ici, écho sur votre secteur, ça peut être des articles qui regroupent
18:52ou qui mentionnent seulement la société, étant donné qu'écho est dans la dernière
18:56sélection de momentum peaks, vous l'avez ici. Ça c'est plus les analyses spécifiques
19:04du coup sur l'entreprise. Si on passe au langues des sociétés, donc vous allez avoir,
19:11ça ça n'a pas trop changé sur la description de la société, donc la description de la
19:15société, qu'est-ce que fait l'entreprise, vous avez un petit rappel du nombre d'employés,
19:19le secteur avec les différents sous-secteurs, les segments d'activité. Ici, petite nouveauté,
19:28c'est qu'on a intégré ce graphique, ça on nous l'a demandé donc on a mis la répartition
19:33des ventes par activité, ici avec un graphique d'évolution donc par segment d'activité,
19:40c'est intéressant sur ces entreprises, on va le voir aussi sur par exemple l'AVMH
19:45où on voit vraiment l'évolution des différents segments, hop, je vais me remettre ici, vous
19:54voyez, on voit par exemple le détail entre les montres, les parfums, le vin, les spirituels
20:01etc, donc ça c'est, on voit un détail niveau, vraiment par segment donc ça c'est intéressant.
20:08Également la répartition des ventes d'un point de vue géographique, ça on va le voir
20:15un peu plus tard aussi, si on voit par exemple l'Asie qui représente une proportion plus
20:20importante, les Etats-Unis aussi plus de croissance peut-être que l'Europe ou la France.
20:26Les dirigeants, on voit les différents dirigeants, les administrateurs etc, et là à chaque fois
20:38vous pouvez rentrer, si vous rentrez dans accéder à la gouvernance de l'entreprise
20:42LVMH, vous allez en fait rentrer ici, dans ce sous-onglet gouvernance, et ici vous allez
20:52avoir le détail avec l'âge, depuis quand il est dans la société, donc là il a créé
20:56LVMH, on peut voir ses fonctions, CEO, fondateur, différentes fonctions, la date d'entrée
21:05dans la société, donc là on a vu le comité exécutif, on voit ici la composition du conseil
21:13d'administration, de manière assez détaillée, il y a toutes les données, les dernières
21:18nominations, s'il y a des changements dans ses postes, et les anciens dirigeants, on
21:23va voir que ça peut nous intéresser plus tard parce qu'il y a des relations, ça peut
21:27tisser des amitiés et aussi des futurs contrats, on va le voir dans l'onglet connexion.
21:33Donc l'actionnariat ici avec le nombre d'actions en circulation, le flottant, donc 50% d'actions
21:41en circulation, l'autocontrôle détenu directement par LVMH ou ses holdings, donc là holdings
21:50Christian Dior et la famille Arnaud qui détiennent 50% quasiment de la société, là le détail
21:58des 25 plus gros actionnaires classés par le taux de possession de l'entreprise, ensuite
22:07on peut voir le groupe, ça c'est intéressant aussi, on voit le groupe LVMH et les différentes
22:14sociétés connectées, donc là c'est les sociétés privées appartenant au même groupe
22:17qu'LVMH, on peut voir toutes les holdings, ça c'est des données qu'on ne retrouve
22:23pas ailleurs, ou difficilement, là vous avez tout le détail avec les différentes connexions,
22:28et ça c'est ici des connexions des personnes, je me suis trompé, des connexions des entreprises
22:39par rapport aux personnes, donc JCDeco par exemple, ici la tête du conseil d'administration
22:45aussi de JCDeco, on peut voir le détail, et au niveau relationnel, c'est quand même
22:54intéressant de comprendre qui connait qui dans ce petit monde, ensuite je passe à
23:03l'onglet finance, il faut que j'avance, tout simplement parce que l'onglet finance a beaucoup
23:08changé, dans l'onglet finance, ce qui change beaucoup c'est ici, vous voyez, vous avez
23:14le détail compte de résultat, bilan et flux de trésorerie, donc les différentes parties
23:23des états financiers, donc ça c'est des données qu'on appelle publiées, elles ont été publiées
23:28telles quelles par l'entreprise au moment où elles étaient publiées, vous allez voir le compte
23:33de résultat d'il y a 10 ans, comme il a été publié il y a 10 ans, sans modification, et ensuite
23:39vous avez ici prévision des analystes, prévision des analystes en fait, c'est un, on regroupe
23:46toutes ces choses là, compte de résultat, bilan, flux de trésorerie, mais en tenant
23:51compte, c'est des données à périmètre constant, c'est à dire qu'on va supprimer toutes les
23:58activités qui résultent d'une stratégie d'expansion, d'acquisition et tout autre événement
24:03qui modifie artificiellement le chiffre d'affaires dans l'entreprise, et on va regarder donc ces
24:08données à périmètre courant, donc ça c'est deux choses assez différentes, donc les deux sont
24:14complémentaires, parce que des fois vous pouvez voir un saut de chiffre d'affaires, chiffre d'affaires
24:21qui double en très peu de temps, par exemple, en fait ils ont fait une grosse acquisition
24:24qui a quasiment doublé leur périmètre, des choses comme ça, donc là ça sera corrigé
24:28dans prévision des analystes. Là vous aurez retrouvé un petit peu l'ancien design qu'il
24:34y avait sur le site, ça ne veut pas dire que c'est l'ancienne fiche, ça veut dire que c'est
24:37juste des données réajustées à périmètre courant, ici, vous affichez ça annuellement,
24:43vous affichez ça par trimestre, par semestre, en fonction de ce que nous transmet l'entreprise,
24:51et vous avez, je vais me remettre en annuel, et vous avez ici donc le compte de résultat avec
24:59chiffre d'affaires, les bits d'a, et on descend enfin dans le compte de résultat jusqu'au résultat
25:03net, chiffre d'affaires et bits d'a, les bits, les résultats d'exploitation, le bt et le résultat
25:11net, avec à chaque fois la variation d'une année sur l'autre, donc là c'est la variation entre
25:162021 et 2022, hop, 18% d'augmentation de les bits d'a, si je descends encore, vous avez le bilan,
25:24donc ça c'est pareil, réajusté à données à périmètre courant, avec l'endettement net,
25:30cette variation de l'endettement, à chaque fois on rappelle la date de publication et
25:37également la devise, ici c'est en euros et en millions, hop, le flux trésorerie prévisionnel,
25:46donc on met vraiment l'essentiel avec le fcf, free cash flow libre, ensuite il y a les ratios
25:53financiers, donc des ratios de profitabilité avec les marges, la conversion free cash flow,
25:59des ratios de rentabilité avec la rentabilité des capitaux propres, la rentabilité des actifs,
26:06des données sur la santé financière, notamment le levier financier, donc la dette sur les bits d'a,
26:14la dette par rapport au fcf, au free cash flow libre, l'intensité capitalistique,
26:20donc les dépenses capex par rapport à plusieurs données financières, et les éléments par action,
26:27donc là on va diviser par rapport au nombre d'actions, l'actif net par action, le bénéfice
26:32net par action, BNA, le nombre de titres, là on me demandait beaucoup où est ce qu'on trouve le
26:36nombre de titres, donc on le trouve à plusieurs endroits sur le site, sur les fiches valeurs,
26:39on peut le trouver notamment ici, donc nombre de titres en millier, vous avez l'évolution si
26:45vous voulez voir, donc là il est assez constant, on peut voir qu'on est passé de 501 en 2014,
26:50ici 2014, et aujourd'hui on est à 499 en 2024, donc voilà, la société a racheté quelques actions,
27:03également sur le côté vous voyez des petits graphiques sur par exemple les BNA et les
27:12dividendes, tout est configurable, tout est agenceable on va dire, c'est à dire que vous
27:19pouvez enlever le BNA pour afficher uniquement les dividendes, ou uniquement le ratio de versement,
27:25vous avez l'évolution du PER moyen, on n'a pas trop changé ça pour pas vous perturber,
27:32mais retenez une chose sur cette page, c'est qu'en fait c'est essentiellement des données
27:39prévisionnelles, vous avez à la fois les données passées, donc ici sur 10 ans, depuis 2014, sur la
27:46version expert, là je suis en abonnement expert, jusqu'à 2023, ensuite le prévisionnel sur 3 ans,
27:54donc l'année en cours 2024, l'année future 2025 et l'année 2026, et c'est des données à périmètre,
28:00je répète, à périmètre courant. Ensuite vous allez passer sur compte de résultat, et là c'est
28:06tous les données qui ont été publiées dans le passé, pareil avec 10 ans d'historique,
28:11la différence c'est qu'on n'aura pas le prévisionnel, il n'y aura pas de prévision future,
28:15et là c'est tout nouveau et c'est assez génial parce qu'il y a un niveau de détail comme il
28:22n'y avait pas auparavant, vous avez le détail en fait de tout le compte de résultat, vraiment
28:28avec tout le détail, par exemple intérêts payés, les charges d'intérêts nets, etc. Vous pouvez
28:35vraiment rentrer dans le détail. Avec les petites cases à cocher ici, vous pouvez personnaliser,
28:40donc vous pouvez noter par exemple uniquement, je veux le chiffre d'affaires, le résultat
28:47d'exploitation et le résultat net. Allez on va changer, je vais mettre l'EBT avec les éléments
28:57courants inclus, hop ici, on peut voir, voilà l'évolution, ça vient s'ajuster dans le tableau
29:02en haut, on peut venir modifier, hop, et je remets la version initiale qui est configurée par zone
29:10bourse avec le chiffre d'affaires, l'EBT et le résultat net. On peut également mettre ça en
29:14grand écran ici, vous avez la petite icône plein écran, hop, là je passe en plein écran,
29:20je reviens, un niveau de détail assez impressionnant avec toujours ces petits graphiques
29:33d'évolution, si je veux uniquement le chiffre d'affaires, le résultat d'exploitation, allez
29:44je descends encore un petit peu, donc il y a les mêmes éléments par action, donc le bénéfice par
29:48action notamment, le dividende par action, la moyenne pondérée diluée des actions en
29:55circulation, on retrouve ici les actions en circulation, tous les éléments supplémentaires,
30:05donc les bides d'AR par exemple qu'on retrouve pas souvent, nous on l'a ici, le taux d'imposition
30:10effectif, les provisions de pension, voilà un niveau de détail suffisant je pense même pour
30:17des investisseurs très avancés, les dépenses publicité et marketing voilà, je rentre pas dans
30:24le détail mais vous pouvez venir explorer ça, vous avez la partie bilancielle avec tous les
30:30actifs ici, en dessous tous les passifs, toujours pareil avec ces petits graphiques sympas, la
30:38possibilité de cocher et de visualiser ça en haut, je remonte, les flux trésorerie, donc on a
30:55rajouté quelques éléments à la compte de résultat mais vous avez les différentes lignes en gras ici,
30:59flux trésorerie d'exploitation, le flux trésorerie d'investissement, les free cash flow etc,
31:08vous avez un niveau de détail, et ensuite on a mis un petit ratio ici, sous l'onglet ratio
31:23financier, donc qui vient résumer tous les ratios financiers d'entreprise notamment sur la
31:28rentabilité, vous avez le rendement du capital total, le rendement des capitaux propres, le
31:34ROA etc, les marges, avec un niveau de détail voilà, les marges de flux de trésorerie libre,
31:42la rotation des actifs, la liquidité à court terme, le current ratio, le quick ratio, tout ça c'est
31:48nouveau, 90% des données ici sont nouvelles, croissance par rapport à l'année précédente,
31:55la solvabilité à long terme, avec la dette, la dette totale, la dette à long terme, hop je
32:04descends, vous avez le taux de croissance qu'on a vu sur un an, sur deux ans, sur trois ans,
32:08donc ici vous avez le CAGR, le chiffre d'affaires il s'est cru de 8,4% par an sur les trois dernières
32:21années, sur trois ans pardon, à la date de 2015, si je viens ici à 2023, jusqu'à 2023 de 24% par
32:28an, on peut voir une amélioration du taux de croissance, on peut le voir ici, si je me mets là,
32:34une amélioration du taux de croissance en moyenne sur trois ans, voilà c'est des données très très
32:40fines, pareil sur cinq ans, hop, donc toutes ces données là sont disponibles en annuel,
32:50également en trimestriel, en semestriel, donc deux fois par an, year to date, donc ça c'est
32:59depuis le début de l'année, et aussi en LTM, ça c'est les américains ils aiment beaucoup ça,
33:04donc c'est les douze derniers mois, vous avez également la possibilité de regarder ça dans
33:12différentes devises, donc en euro, en USD, c'est sympa notamment pour des sociétés qui publient
33:21comme Total il me semble qu'elle publie en dollar, donc vous pouvez passer en euro si vous préférez,
33:26ou si vous regardez une devise étrangère pour essayer de comprendre ce que ça donne en euro
33:31ou en dollar pour mieux visualiser ça, voilà donc là on était uniquement dans les données
33:40publiées, donc tout ça ici, ici, ici, voilà c'est les données publiées, et une nouveauté dans
33:50l'onglet finance c'est les segments d'activité, pareil, c'est vraiment sympa, donc on avait ça
33:59dans l'onglet sociétés tout à l'heure en résumé, là vous l'avez détaillé avec le chiffre d'affaires
34:05par segment, avec un petit graphique circulaire comme ça qui représente, donc là on voit que
34:11tout ce qui est les vêtements c'est 48% du chiffre d'affaires d'LVMH, la distribution sélective,
34:17donc tout ce qui est Sephora, voilà ça va être 20% du chiffre d'affaires, bien sûr en 2023,
34:23etc. on peut voir le détail, la même chose d'un point de vue répartition géographique,
34:29avec l'Asie qui pèse toujours une bonne part du chiffre d'affaires, donc c'est Asie ex Japan,
34:35donc exclut le Japon, parce que le Japon on le retrouve aussi ici, donc si vous faites 7
34:43plus 30, on a 37%, même 38% du chiffre d'affaires qui est réalisé en Asie, vous avez également
34:50l'évolution année par année, ça c'est pour voir si par exemple un segment croit plus que l'autre,
35:00par exemple est-ce que je veux voir si fast fashion croit plus que la distribution sélective,
35:05bon bah j'ai décoché tout ça, hop, et là on peut voir qu'on voit pas forcément super bien,
35:12on voit que tout croit, donc on va passer ici en pourcentage, le petit logo pour cent,
35:18et là on peut voir que sur 100% donc, la distribution sélective, globalement,
35:26elle prend moins de place par rapport à la fast fashion, tous les vêtements,
35:36et la mode, le segment mode en fait de chez LVMH, donc qui croit moins vite que la distribution
35:44sélective, qui prend moins de place dans le chiffre d'affaires, vous avez aussi la même
35:56chose pour le résultat d'exploitation, donc là on a vu le chiffre d'affaires,
36:00là on descend dans le compte résultat, résultat d'exploitation, ensuite la répartition par
36:06segment par année avec le détail total des actifs, CAPEX, etc, donc par segment c'est
36:17assez impressionnant, historique de répartition géographique, donc la même chose on a vu par
36:23segment, là c'est par géographique avec un détail, pareil on peut le mettre en plein écran,
36:28on peut voir sur 100% pour voir la répartition et cette évolution.
36:33Hop, donc ça c'est une nouveauté très sympathique, ensuite il y a l'onglet valorisation,
36:45donc on a ajouté ce nouvel sous-onglet dividendes, donc en plus des ratios de valorisation classique
36:52que vous connaissez, donc le PER, le PBR, Price to Book Ratio, on a rajouté le PEG
36:56aussi qui est nouveau, Price to Earning Growth, qui prend en compte en plus du PER la croissance,
37:03on a CAPEX sur chiffre d'affaires, valeur d'entreprise sur EBITDA, sur EBIT sur FCF,
37:15etc, le FCF yield qui est l'inverse de la CAPEX sur FCF, le nombre de titres en millier,
37:29on le retrouve également ici, vous avez vraiment un niveau de détail en termes de ratio de
37:36valorisation ici, vous avez sur le côté l'évolution du PER sur 10 ans, donc ça ça a été déjà
37:43avec la moyenne, on peut voir qu'il y a eu un pic en 2020 suite au Covid, donc il y a
37:48une chute à la fois des bénéfices et une hausse du cours, donc le PER a explosé, vous
37:53pouvez voir que ça s'est normalisé par la suite, vous pouvez voir aussi que le prévisionnel
38:00il est assez faible, 21 cette année, 18 l'année prochaine, et la moyenne à 10 ans qui est
38:06de 26. La même chose pour le price to book ratio, la même chose aussi pour la valeur
38:13d'entreprise sur chiffre d'affaires, et valeur d'entreprise sur EBITDA, et même sur le dividende
38:20avec le rendement historique. Je remonte un petit peu, vous pouvez voir qu'en dessous
38:25de tout ce tableau là, de tous les ratios financiers, vous avez aussi l'évolution des
38:31différents ratios de valorisation, PER, price to book ratio etc, ils sont tous là,
38:38les principaux sont là, vous pouvez comparer ça en fait sur différentes échelles de
38:43temps, sur 3 ans, sur 1 an par exemple, allez sur 3 ans on va voir une petite différence
38:50entre le PER qui est publié, c'est les points bleus, et le PER estimé qui se réajuste
38:58en fait quand la publication tombe, donc on réajuste ce qui est tombé en termes de
39:04résultat, et on va corriger le PER par rapport au cours, donc là on peut voir le cours d'LVMH
39:11en bleu derrière, et l'évolution du PER, donc on peut voir que le PER s'est normalisé,
39:20qui revient vers sa moyenne basse historique vers les 20, et par rapport à l'excès qu'il
39:28y avait eu en 2020, en 2021, il y a une certaine correction qui était faite en termes de PER,
39:33sans que le cours d'LVMH baisse tout simplement parce que les bénéfices ont augmenté, c'est
39:42plutôt rassurant, et là toujours pareil, la comparaison sectorielle avec par exemple
39:47on peut voir, j'aimerais bien voir Hermès, donc on peut voir LVMH Hermès, donc on peut
39:55comparer le PER de par exemple Hermès qui se paye plus de deux fois plus cher qu'LVMH,
40:04sûrement juste Zitra bien sûr, mais on peut voir cet écart de valorisation en termes
40:09de PER, en termes de VE sur le chiffre d'affaires, et en termes de VE sur EBITDA, et c'est donc
40:19les dividendes qu'on nous avait demandé aussi, on peut voir l'évolution des bénéfices
40:23par action, et l'évolution des dividendes, donc 6 euros qui ont été versés en 2020,
40:308 euros en 2021, 12 euros par action en 2022, un petit rappel du nombre de titres, avec
40:42tout l'agenda, donc les dividendes qui sont passés, les événements à venir, avec les
40:48possibles versements en dividendes, voilà, pareil, comparaison en termes de rendement
40:54capitalisation par rapport au secteur, donc l'LVMH est plutôt généreuse par rapport
41:03à Hermès, donc plus de 2% de rendement, on peut voir également l'évolution du dividende
41:14par action, le DPA, donc les analystes qui suivent la société, les analystes head side
41:23vont estimer le dividende par action aussi pour les prochaines années, vous pouvez voir
41:28ces estimations là, et ces révisions d'estimation, est-ce qu'ils révisent à la hausse ou à
41:32la baisse, vous pouvez corréler ça aussi aux bénéfices par action ici, en vert, voilà
41:40beaucoup de nouvelles choses sur cet onglet valorisation, on continue avec l'onglet consensus,
41:46je répondrai à toutes les questions qui concernent les fiches valeurs à la fin du
41:55live, donc on est bientôt à la fin, on a vu les principaux onglets qui sont valorisation
42:01et finance, il y a également consensus qui n'a pas beaucoup changé, donc je rappelle
42:05juste qu'est-ce que c'est le consensus, le consensus c'est tout simplement l'ensemble
42:10des analystes head side qui suivent la société, qui vont effectuer des prévisions sur la
42:17société, qui vont les publier, donc là ici il y a 25 analystes qui suivent la société,
42:23ils sont globalement à l'achat, parce qu'on peut le voir ici, le dernier cours de clôture
42:27donc il est 635, c'était hier soir, donc il est actuellement à 628, le cours d'objectif,
42:34l'objectif de cours moyen il est à 814 euros, ça veut dire un potentiel de 28%, l'analyste
42:40le plus optimiste il vise 850 euros par action et l'analyste le plus pessimiste vise plutôt
42:47643 euros par action, ça veut dire un potentiel de 1%, on peut voir que sur l'ensemble des
42:5825 analystes il y en a 12 qui sont, qui recommandent d'acheter l'action LVMH, 6 qui sont plutôt
43:04à accumuler et 7 à conserver et 1 sans opinion, ça c'est, on peut voir aussi l'évolution
43:13dans le temps des recommandations, achat, accumuler, conservation, alléger ou vendre,
43:19il y a un peu plus d'analystes qui sont à conserver depuis quelques temps, notamment
43:26depuis octobre 2023, pour l'instant ils ont eu plutôt raison, ensuite les changements
43:33de recommandations sur le graphique, juste au dessus vous avez l'objectif de cours avec
43:38le max et le min et le cours actuel, donc il se rapproche plutôt du haut ou du bas,
43:47et ça c'est la moyenne, donc l'objectif de cours de l'action versus le cours réel
43:53de l'action LVMH, et enfin les pierces, vous commencez à comprendre, je rappelle
44:02juste une chose sur les pierces pour pas que vous vous confondiez, par exemple LVMH qui
44:07a une opinion analyse de 71%, ça veut pas dire que 71% des analystes sont à l'achat
44:14sur le titre, ça veut dire que la notation zone bourse, la notation relative zone bourse
44:20ici, elle est de 71%, vous pouvez voir là, donc ça veut dire que dans l'ensemble des
44:27sociétés qu'on note dans le monde, LVMH est mieux notée en termes d'opinion d'analyste
44:33que 71% des sociétés cotées, tout secteur et toute zone géographique, donc elle fait
44:41partie des 30% des sociétés dont les analystes sont les plus optimistes pour acheter la société.
44:47Ensuite dans l'onglet consensus, on a regroupé consensus et révision, donc révision c'était
44:53tout simplement la révision des estimations des analystes, c'est pour ça qu'on l'a
44:57mis dans le consensus, avec le chiffre d'affaires, avec l'évolution des estimations des analystes
45:03donc sur le chiffre d'affaires, sur le bénéfice net par action, donc ça change pas, on avait
45:08rajouté aussi dernièrement les bits, résultat d'exploitation et le dividende par action,
45:16donc là on peut voir que pour 2024 les analystes ont baissé leur estimation de résultat d'exploitation
45:24pour la fin de l'année 2024, mais également pour 2025 et 2026, donc ça ça fait forcément
45:30baisser le cours de bourse, ce qu'on peut voir actuellement.
45:34Ensuite je vais passer sur l'onglet notation rapidement, donc l'onglet notation c'est
45:42une manière de simplifier l'analyse de la société, donc on fait une synthèse un
45:46petit peu des notations, avec les points forts et les points faibles, et là vous avez ce
45:54graphique de notation qui compare au niveau sectoriel en bleu et au pays, ici la France,
46:03l'action française en violet, vous pouvez voir que par exemple par rapport aux sociétés
46:08qui sont cotées, LVMH fait partie des sociétés les plus rentables en termes de marge d'EBITDA,
46:13donc elle est mieux que 80% des sociétés notées, on peut le voir ici, 80,78, donc
46:19LVMH a une meilleure marge d'EBITDA que 80% des sociétés cotées dans le manteau.
46:25Et ici un récap par notation sur le côté, fonds dans le manteau, valorisation, momentum,
46:32consensus visibilité, avec le note ESG, ça je ne reviens pas dessus parce que ce n'est
46:37pas nouveau.
46:38On va finir par l'onglet agenda et secteur, agenda ça n'a pas beaucoup changé, c'est
46:47par exemple le cours de bourse avec les différents événements, les événements à venir, notamment
46:52les publications de résultats, les diversements de dividendes et les événements passés.
46:57Ici vous avez un onglet spécifique sur les dividendes et toute l'historique des publications
47:04avec les données qui ont été publiées, la prévision des analystes et l'écart qu'il
47:09y a entre ce qu'a publié la société et ce qu'attendent les analystes.
47:13C'est ça aussi qui peut expliquer la variation, le jour J de la publication.
47:19Là par exemple il y a publié 3,21% en dessous des attentes avec un BNA qui a été publié
47:27à 30,3 contre 31,3 attendu par les analystes.
47:32Vous avez la même chose de manière trimestrielle, ici pour LVMH c'est semestre réel parce qu'il
47:39ne s'envoie pas les données détaillées par trimestre donc là on l'a par semestre.
47:45Voilà, ça c'est pas nouveau.
47:47Et je vais finir sur un dernier onglet qui est tout à fait nouveau, c'est tout simplement
47:52les secteurs.
47:53Donc tout ce qu'on a vu précédemment sur ce qu'il y avait en bas des pages, vous savez
47:57sur la comparaison sectorielle, on le retrouve ici dans secteur de manière toujours pareille
48:03plus détaillée avec les performances sectorielles, la valorisation, regardez plutôt la valorisation,
48:11si vous voulez regarder plutôt les dividendes, plutôt les données fondamentales de la société.
48:18Par exemple ici, vous avez ici par exemple les différents concurrents d'un habillement
48:29et accessoires autres, je peux mettre tout ce qui concerne le textile et les habillements
48:34par exemple.
48:35Donc on va voir de manière plus large aussi Nike, Adidas etc.
48:40Je choisis ma région, je vais comparer le monde uniquement à les secteurs européens
48:45et je vais dédonner sur le RE par exemple à N-1.
48:49Donc là on peut clairement comparer, on peut voir que LVMH par exemple a un moins bon rendement
48:57des capitaux propres par rapport à Hermès, que Pandora est très bien aussi.
49:06Adidas par contre est beaucoup moins rentable en termes de RE, avec un tableau récapitulatif
49:14ici, avec les marges nettes, les marges opérationnelles etc.
49:25Notation sectorielle, je vous invite à regarder, pareil avec les révisions sectorielles.
49:34Donc ça c'est tout nouveau et ça permet de comparer plus facilement tous les entreprises
49:40concurrentes, de choisir l'entreprise sur laquelle on a envie d'investir.
49:48J'espère que vous avez tous compris à peu près ce qu'on a essayé de faire, on a essayé
49:52de vous donner globalement beaucoup plus d'informations à travers ces nouvelles fiches valeurs.
49:58Donc forcément il y a un petit temps d'adaptation, vous avez vos habitudes, moi aussi depuis
50:02le temps que j'utilise ZenBourse, donc l'idée ça va être tout simplement de passer un
50:07petit peu de temps, de regarder ces différents données mais en fait il y a beaucoup plus
50:12de données qu'auparavant et de manière plus détaillée et si possible on essaie de
50:18faire que ce soit mieux agencé, notamment pour les investisseurs qui sont plus avisés.
50:24En tout cas merci à tous pour votre écoute et à très bientôt.