Stay Live - Fidelity - Semino - 16/07/24
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00:00Cresce sempre di più anche in Europa il mercato degli ETF, investimenti anche
00:07facili attraverso piattaforme digitali e per questo interessano soprattutto i
00:11millennials, ma quali sono i vantaggi di investire in ETF e quali i rendimenti e
00:17le prospettive per il futuro di questo segmento?
00:19Ne parliamo tra un attimo, vi aspetto qui, nuova puntata di Stay Live dopo la sigla.
00:30Nel 2023 negli Stati Uniti gli investimenti in ETF sono stati 8 mila
00:48miliardi di dollari, 13 mila miliardi a livello globale. Il mercato EMEI, quello
00:54che interessa anche l'Europa, ha cubato per 160 miliardi di dollari e nei primi
00:58mesi di questo 2024 siamo già a 86 miliardi. Un po' di numeri per darvi la
01:04dimensione di questo segmento di mercato ETF, ne parliamo oggi qui a Stay Live,
01:09ben ritrovati con Andrea Semino, Sales Director ETF e Index per l'Italia di
01:13Fidelity International. Ben arrivato Andrea. Buongiorno a tutti.
01:16Dunque, dicevo, l'ETF è un mercato in crescita che interessa non più soltanto
01:20gli investitori evoluti, ma ormai anche millennials attraverso le piattaforme
01:23digitali oltre agli investitori istituzionali. Qual è l'andamento di
01:28questo mercato e quali gli scenari per il futuro?
01:30Con oltre 50 milioni di clienti, il gruppo Fidelity ha un osservatorio
01:35privilegiato sul mondo del risparmio gestito a livello globale.
01:39A partire dalla pandemia, anni 2020-2021, si è sviluppata una nuova consapevolezza
01:45da parte degli investitori al dettaglio su temi come risparmio, investimento ed
01:52efficienza del portafoglio. Da qui gli ETF sono emersi come strumento
01:57di riferimento per una platea sempre più ampia di investitori, che va dai
02:02investitori professionali a istituzionali, i quali fondi pensioni o
02:06banche centrali, e addirittura, appunto, piccoli risparmiatori.
02:11Citiamo un trend su tutti, i PAC su ETF, quindi Piani di Accumulo del Capitale,
02:18che contano solo in Europa oltre 10 milioni di clienti, e secondo alcune
02:23stime questi numeri sono destinati a triplicare nell'arco dei prossimi cinque
02:28anni. Poi il principale trend emergente nel
02:32mercato degli ETF è in questo momento sicuramente quello degli ETF attivi,
02:37prodotti che cercano di battere il benchmark, integrando la ricerca
02:44fondamentale per offrire uno strumento più efficiente all'investitore finale, che
02:50in altre parole può beneficiare di tutti i vantaggi della gestione attiva,
02:53senza però rinunciare all'efficienza, trasparenza e liquidità degli ETF.
02:59Ma allora Andrea, quali sono i vantaggi di investire in ETF e quali rendimenti per
03:03chi sceglie di investire oggi in ETF? Dunque, uno dei principali vantaggi di
03:08investire in ETF è poter prendere esposizione a un basket diversificato di
03:13titoli con una singola operazione. In altre parole, con un solo click, un solo
03:17trade, l'investitore può prendere esposizione a centinaia, se non migliaia,
03:23di aziende o di titoli obbligazionari. Inoltre, proprio come con i singoli
03:29titoli, gli ETF sono negoziabili su base continuativa sui mercati e quindi
03:34possono essere venduti o comprati in qualsiasi momento della giornata, anche
03:39inserendo ordini limite sui prezzi. Poi, il mondo degli ETF attivi unisce a
03:47queste peculiarità una gestione professionale con tecniche di
03:52ottimizzazione avanzata. Questo li differenzia fortemente dagli
03:58ETF a gestione passiva, che replicano un indice, dove il peso del singolo titolo
04:03viene determinato dalla capitalizzazione di quel titolo sul mercato.
04:08Gli ETF a gestione attiva di Fidelity, invece, integrano la nostra ricerca
04:12proprietaria per determinare il peso di ciascun titolo rispetto all'indice,
04:17andando quindi appunto ad aggiungere un nuovo motore di rendimento all'asset
04:23class di riferimento. Per quanto riguarda i rendimenti,
04:28normalmente i rendimenti degli ETF a gestione attiva possono essere migliori
04:34rispetto al benchmark, comportando alcuni costi superiori, però che vengono più
04:41che compensati da appunto questa possibilità di sovraperformare l'indice
04:45di riferimento. Mi veniva a chiedere allora come sceglierli gli ETF da inserire in
04:50portafoglio, secondo quali criteri? Certo, i criteri più importanti nella
04:54selezione degli ETF a gestione attiva sono presi in prestito dal mondo dei
04:59fondi attivi, quindi è importante valutare il track record e il processo
05:04di investimento che sta dietro appunto all'ETF attivo.
05:07Normalmente gli ETF a gestione attiva hanno dei processi quantitativi o almeno
05:13parzialmente a quantitativi algoritmici e integrano in diversi modi la ricerca
05:19proprietaria o altri criteri della casa di gestione.
05:24E' poi importante anche valutare il profilo di liquidità degli ETF e il
05:28profilo dei costi, e questo non è troppo diverso dalla valutazione che si fa
05:32nella selezione di un'ETF a replica. Gli ETF a gestione attiva poi hanno per la
05:40maggior parte degli investitori un ruolo molto importante nella costruzione della
05:46parte core di portafoglio, in quanto ETF come research finance sono veramente
05:52delle scelte eccellenti per migliorare il profilo rischio rendimento di asset
05:57class come l'azionario globale o l'obbligazionario corporate investment
06:02grade. In altre parole gli ETF a gestione attiva possono giocare sia in attacco
06:09generando un extra rendimento rispetto al benchmark di riferimento che in
06:14difesa, riducendo il rischio in asset class come l'obbligazionario corporate
06:19investment grade o Yield. Molto interessante, grazie ad Andrea Semino,
06:23Sales Director ETF e Index per l'Italia di Fidelity International.
06:26Grazie mille per l'invito. A voi per aver seguito questa puntata di Stay Live e
06:31vi aspetto la prossima, rimanete su financiallounge.com per tutti gli
06:34aggiornamenti in tempo reale delle notizie di economia e finanza.
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