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Transcript

00:00Trade Republic, la banque pour mieux dépenser, épargner et investir présente

00:06Sud Radio, les incontournables de l'argent, Thomas Binet

00:11Bienvenue dans ce nouvel épisode d'Osez Investir, les incontournables de l'argent.

00:15Je suis accompagné par notre expert Mathias Bassino,

00:17directeur des marchés européens de la Néobanque Trade Republic.

00:21Bonjour Mathias.

00:21Bonjour.

00:22Mathias, on va parler des obligations.

00:25Alors d'abord on va commencer par une question simple, c'est quoi une obligation ?

00:28Et pourquoi on en parle d'ailleurs dans les investissements ?

00:31Les obligations, ça fait partie vraiment des basiques,

00:33c'est-à-dire des choses qu'il faut absolument connaître,

00:35je dirais que vous êtes obligé de vous y intéresser.

00:38Donc une obligation, c'est tout simplement une entreprise ou un État

00:42qui a besoin d'argent pour financer un projet,

00:44par exemple pour l'État un projet d'infrastructure,

00:47pour une entreprise par exemple construire une usine,

00:50et qui au lieu d'aller demander un prêt à la banque,

00:53va émettre une dette.

00:54Cette dette, c'est une obligation, c'est comme ça qu'on l'appelle,

00:58et tout simplement vous allez pouvoir acheter un petit peu

01:01de la dette d'une entreprise ou d'un État.

01:04C'est-à-dire que concrètement, vous prêtez de l'argent

01:05à une entreprise ou à un État,

01:07en échange l'entreprise ou l'État vous verse un loyer,

01:10c'est ce qu'on appelle les intérêts,

01:12et évidemment au bout d'un certain temps,

01:14à une date convenue à l'avance,

01:16l'État ou l'entreprise vous rembourse.

01:18C'est une manière de contribuer au financement de l'économie,

01:22c'est différent d'acheter par exemple des actions,

01:24c'est différent par exemple d'acheter des matières premières.

01:26Là, on prête de l'argent à un acteur,

01:29et on a en général un taux d'intérêt fixe,

01:31mais parfois c'est un taux d'intérêt qui peut être variable aussi.

01:33Donc si je comprends bien, au lieu de détenir une partie d'un actif,

01:36du coup, on lui prête de l'argent,

01:38mais du coup, ce n'est pas un peu risqué ?

01:40Comme dans tout prêt,

01:42tout dépend à qui vous prêtez.

01:44Donc l'enjeu, c'est évidemment,

01:47le risque principal d'une obligation,

01:49c'est qu'elle fasse défaut,

01:50puisque les caractéristiques sont connues.

01:52C'est-à-dire que vous savez quand est-ce que vous serez remboursé à la fin,

01:54vous savez combien vous allez toucher en termes de taux d'intérêt,

01:57c'est très prévisible.

01:59C'est pour ça que c'est beaucoup utilisé aussi.

02:00En revanche, effectivement, le risque que vous prenez,

02:02c'est qu'à la fin,

02:04la personne ou l'entité à qui vous avez prêté ne vous rembourse pas.

02:07Pour ça, il existe des repères.

02:09Il y a des entreprises qu'on appelle les agences de notation,

02:12par exemple Moody's ou Standard & Poor's,

02:14qui mettent des notes aux émetteurs d'obligation.

02:17L'émetteur, c'est l'État ou l'entreprise.

02:18Par exemple, si vous prêtez à la France en ce moment,

02:23vous avez 5% par an de rendement jusqu'en 2040.

02:27Mais si vous prêtez à la Hongrie, c'est 11% par an.

02:31Pourquoi ?

02:32Parce que si un État ou une entreprise est considérée comme plus risquée,

02:36elle vous rapportera davantage d'intérêt.

02:39Je prends un exemple différent encore.

02:42Si vous prêtez à Air Baltique,

02:45qui est une compagnie aérienne,

02:47donc on peut considérer comme plus risquée,

02:49vous avez plutôt 14-15% en ce moment,

02:50ce qui est très risqué,

02:51et donc un rendement très élevé.

02:54Alors, ça n'a échappé à personne.

02:55On est dans un contexte économique qui est quand même mouvementé,

02:58c'est le moins qu'on puisse dire.

03:00Mais du coup, Mathias,

03:00pourquoi les obligations redeviennent importantes ?

03:03Parce qu'en fait, les taux d'intérêt baissent en ce moment.

03:05Ce qui veut dire que le rendement de l'épargne baisse.

03:08Et on ne sait pas si dans 6 mois,

03:10le livret A, par exemple,

03:11tous les comptes à terme ne seront pas beaucoup plus bas.

03:13Le gros intérêt des obligations,

03:15c'est que vous achetez quelques sauges aujourd'hui,

03:17et le taux d'intérêt que vous allez toucher pendant plusieurs années

03:19est déjà connu.

03:21Donc, ça permet ce qu'on appelle de verrouiller

03:23des taux d'intérêt plus élevés dans la longue durée.

03:26C'est ce que font les gestionnaires des fonds en euros,

03:29des contrats d'assurance-vie.

03:30C'est comme ça qu'en période de taux très bas,

03:32ils réussissent à servir quand même des intérêts sur vos fonds en euros.

03:35Moi, je vous encourage à apprendre à le faire par vous-même,

03:37si ça vous intéresse, ça vous invitera les frais.

03:40Merci à vous, Mathias, pour cette analyse.

03:42Et on vous retrouve mardi prochain pour un autre numéro

03:44d'Osez investir les incontournables de l'argent.

03:46Et pour ce qui me concerne,

03:47je vous donne rendez-vous dimanche matin,

03:49dès 9h30, sur Sud Radio.

03:51Sud Radio, les incontournables de l'argent.

03:55Thomas Binet.

03:56Avec Trade Republic.

03:58La banque pour mieux dépenser, épargner et investir.

04:01Sous-titrage Société Radio-Canada

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