Lenglet-Co and You du 13 mars 2023
Regardez Lenglet-Co du 13 mars 2023 avec François Lenglet.
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00:00 Vous êtes sur RTL.
00:02 RTL matin
00:06 Il est 7h38,
00:08 Langue d'écho avec vous François Langlais. Bonjour à tous. Allons bon, voilà qu'une banque américaine
00:13 fait faillite et provoque la chute en bourse de tous les établissements financiers mondiaux François. Le canarie dans la mine,
00:19 c'est le scénario que redoutent les marchés. Vous savez, dans le temps, les mineurs étaient toujours accompagnés d'un oiseau en cage,
00:25 au fond du puits à charbon, en cas de fuite de grisou. C'est un gaz explosif mais
00:30 inodore. Ils voyaient l'oiseau s'agiter, ce qui était le signe de l'alerte générale pour éviter
00:35 l'explosion ou bien l'asphyxie. Et bien, la faillite de cette Silicon Valley Bank, la SVB,
00:40 ça ressemble à la mort d'un canarie dans la mine de la finance. C'est pas très très bon signe. Vous me faites peur, qu'est-ce
00:46 qui s'est passé très exactement ?
00:48 Cette banque, la SVB, a été victime vendredi, il y a deux jours, de ce qu'on appelle un "bank run" à cause de rumeurs
00:54 de salvabilité. En quelques heures, les clients ont tenté de retirer plus de 40 milliards de dollars de leurs dépôts.
01:00 Ils ont donc provoqué, sans le vouloir, la faillite qu'ils redoutaient. Du coup, la banque a fermé, l'état américain en a pris le contrôle
01:08 et les dépôts, on l'a appris cette nuit, seront assurés sans limite par la puissance publique. Ils devraient être accessibles à l'ouverture
01:15 aujourd'hui, donc dans quelques heures.
01:17 Les clients de cette banque sont pour la plupart des entreprises, ce sont des startups de la tech et aussi des exploitants de vins californiens.
01:24 La plateforme de streaming Roku, par exemple, elle a 480 millions de dollars à la SVB, excusez du peu.
01:30 Au total, il y en a quand même pour près de 200 milliards, c'est la plus grosse faillite depuis la crise financière de 2008.
01:37 Quelle est la cause ou l'origine de cette faillite ?
01:39 Vous savez, c'est toujours le même, depuis
01:41 les siècles d'histoire de la finance, l'imprudence.
01:44 La SVB, profitant de la folie des startups après la pandémie, a accumulé les clients avec des
01:51 super clients qui avaient des super comptes, bien garnis. Elle a placé une partie de cet argent,
01:57 91 milliards, dans des bons du trésor pour améliorer ses profits. "Si je place, je récupère un peu d'argent". Des obligations
02:03 avec les taux d'intérêt de l'époque qui étaient assez faibles. Là-dessus, en 2022, l'inflation s'emballe. La banque centrale américaine
02:10 remonte les taux d'intérêt fortement, dans l'espoir de calmer la hausse des prix.
02:15 Le stock d'obligations de la SVB voit alors sa valeur chuter parce que, étant émis à taux faibles,
02:20 il rapportait moins que les nouvelles obligations disponibles, à taux élevé.
02:24 La SVB, étranglée par le garrot, commence alors à vendre ses titres à perte,
02:28 par crainte de perdre encore davantage si elle attend. Les rumeurs s'amplifient, les clients fuient, c'est le krach. Voilà toute l'histoire.
02:35 - Quelles conséquences cette faillite peut-elle avoir ?
02:37 - Il risque d'y avoir d'autres fortes pressions sur d'autres banques de taille petite ou moyenne, qui pourraient à leur tour subir des retraits.
02:45 Il faut éviter l'effet domino, c'est-à-dire que la faillite des uns entraîne celle des autres.
02:50 C'est pour ça que le Trésor a pris le contrôle de la banque, et le contrôle aussi, on l'a pris cette nuit, d'une autre
02:55 banque en difficulté, Signature Banque. - Ouh là là, si je vous suis, c'est quand même de la faute de la hausse des taux, c'est bien ça.
03:01 - Disons que ça a été le déclencheur, pas la cause. La cause, elle tient davantage à l'erreur des managers de la banque,
03:06 avec leur placement risqué, mais cette affaire signale probablement
03:10 la fin de la violente hausse des taux d'intérêt que nous avons connue depuis un an. Bien sûr,
03:15 c'est un médicament contre l'inflation, mais dans un monde sur-endetté, il a des effets secondaires graves,
03:20 parce qu'il provoque la faillite des plus faibles, des plus imprudents, qui risquent d'entraîner à leur tour les plus solides.
03:27 La lutte contre l'inflation ne mérite pas une nouvelle crise financière.
03:31 - Merci beaucoup François Langlais, on vous retrouve sur le site et l'application RTL.
03:35 de l'Europe.
03:35 [SILENCE]