• mese scorso
Trascrizione
00:00Investire in un mondo che cambia è l'evento organizzato da Borsa Italiana per il 31 ottobre
00:08a Palazzo Mezzanotte, qui oggi a Stay Live vogliamo anticipare alcuni dei temi che verranno
00:14affrontati nel corso delle tavole rotonde, quindi rimanete con noi subito dopo la sigla.
00:30Ben ritrovati a questa nuova puntata di Stay Live, come avete sentito nell'introduzione
00:43ci avviciniamo all'evento del 31 ottobre, quindi anche oggi parleremo di diversificazione
00:49ma con un focus in particolare sugli Etf, quindi subito il benvenuto al nostro ospite
00:55di oggi abbiamo qui con noi Demis Todeschini, Head of Etf Sales Italy di AXA Investment
01:02Managers, benvenuto a financiallounge.com Grazie mille, grazie di questo graditissimo
01:07invito.
01:08Ecco anche AXA Investment Managers parteciperà alla tavola rotonda dell'evento organizzato
01:14da Borsa Italiana dal titolo Diversificare per proteggere il capitale, ecco parliamo
01:19appunto di diversificazione, come possiamo utilizzare in quest'ottica anche gli Etf?
01:24L'Etf nasce come uno strumento di per sé diversificato che aiuta la diversificazione,
01:30la rende praticabile sostanzialmente perché replica nella sua versione iniziale un indice
01:37di mercato, quindi un indice di mercato è di per sé diversificato, ovviamente ci sono
01:42indici più concentrati che magari hanno una componente come 40 titoli, pensiamo al nostro
01:49Fuzzimib, o una diversificazione molto più ampia arrivando a indici come l'MSI All Country
01:55World che arriva a 6.000 componenti, quindi già l'Etf rende praticabile la diversificazione
02:02perché con una sola operazione d'acquisto comprate un paniere ampio di titoli e anche
02:07con piccoli importi perché anche investendo 100 euro si ha la diversificazione di tutti
02:12i titoli che stanno all'interno dell'Etf.
02:16Poi l'Etf aumenta grazie all'attività dei Etf provider la copertura delle asse class,
02:25quindi magari i primi Etf si sono concentrati sull'ambito equity, poi si sono poi sviluppati
02:31nel mondo fix income per poi arrivare al mondo delle commodity e anche ad altre asse class
02:37diversificate, quindi in questo contesto l'Etf rompe qualsiasi tipo di barriera geografica
02:44per investire in tutto il mondo e costruire quindi portafogli estremamente diversificati.
02:49Nel tempo come si sono evoluti gli Etf e soprattutto quali sono le sfide che dovranno affrontare
02:55anche in futuro?
02:56Devo dire che si sono evoluti in maniera importante, prima davo qualche accenno di evoluzione dal
03:02punto di vista delle asse class coperte, ma anche l'Etf si è evoluto nel suo stile di
03:09strategie alle quali dà accesso, gli Etf come dicevo prima nascono per rendere investibili
03:15gli indici e quindi nascono come strumenti passivi, replica di un indice 1 a 1, né replica
03:23sostanzialmente la performance e il profilo di liquidità, ad ogni modo poi gli Etf sono
03:28diffusi, c'è chi ha pensato di dire l'indice, un indice di mercato non è necessariamente
03:33rappresentativo di tutte le opportunità di investimenti, quindi nascono i cosiddetti
03:39indici smarbita e Etf che riempiono indici smarbita, un esempio classico sono i cosiddetti
03:45Etf di stile, value, growth, quality, oppure molto più noto agli italiani gli Etf di dividendi
03:52in cui sostanzialmente un indice è composto da società che pagano alti dividendo e possono
03:58essere anche ponderate in base al loro dividend yield, poi comunque l'evoluzione Etf non
04:03si è limitata a questa, sono nati poi gli Etf cosiddetti strutturati che quindi consentono
04:09anche un'esposizione short o anche con leva finanziaria, massima leva è del 200% e non
04:17ultima nell'evoluzione dell'Etf vi è l'Etf a gestione attiva, che sembra quasi un ossimoro
04:23rispetto all'Etf nella sua prima concezione, eppure oggi è possibile avere tramite il
04:30veicolo Etf la possibilità di poter contare sulle strategie di investimento le competenze
04:37di un gestore attivo su un determinato mercato e per questo motivo che oggi vediamo l'Etf non
04:44tanto come un prodotto prettamente espassivo ma una tecnologia tra il quale possiamo accedere
04:51ad un determinato mercato a una strategia di investimento, questo veicolo mantiene le
04:56sue caratteristiche originarie dei primi Etf che nel 1990 arrivarono nel nord america come
05:03l'economicità, la trasparenza, importante anche nel mondo degli Etf attivi, la liquidità e
05:08l'efficienza. Ecco per voi qual è l'approccio migliore come provider proprio per garantire
05:14la diversificazione di cui parlava prima? Come Etf provider recente stiamo cercando ovviamente di
05:22lanciare Etf che coprono delle asse classiche che oggi non sono adeguatamente coperte dall'offerta
05:30già presente che oggi è importante anche su Borsa Italiana, oggi vi è la disponibilità di qualcosa
05:34di più di 1600 Etf disponibili, è come entrare in un grande supermercato e avere negli scaffali
05:41tantissime opportunità per comporre quella che è la ricetta del del portafoglio. In questo senso
05:49quindi siamo impegnati di ampliare l'offerta degli investitori quindi le opportunità di
05:55diversificazione dei loro portafogli e in questo senso per esempio abbiamo approcciato l'idea di
06:02lanciare Etf attivi che fanno leva sulla lunga esperienza dei XA Investment Manager soprattutto
06:09in ambito come il credito, la yield, quindi ambiti che sono ancora inesplorati e siamo stati tra i
06:17primi per esempio a lanciare un Etf a gestione attiva sul credito europeo Paris Align quindi
06:25anche con l'attenzione ISG che è una questione che di cui gli investitori oggi devono sicuramente
06:31considerare o per esempio il primo Etf a gestione attiva sulle obbligazioni ad alto rendimento
06:37americano quindi poter contare su un approccio professionale di un gestore che sceglie la
06:43composizione del portafoglio poi noi concepiamo questi a cosiddetto basso tracking error quindi
06:48mettiamo la gestione attiva ma cerchiamo di mantenere un tracking error basso rispetto
06:53all'indice di riferimento ma anche lavorando per esempio su asset class che oggi come dicevo non
07:00sono presenti recentemente abbiamo lanciato un Etf che consente di investire sulla parte molto
07:05lunga dei treasury americani che hanno una scadenza di residuo a più di 25 anni in modo tale a
07:13consentire gli investitori che vogliono a investire sulla parte lunga della curva americana quindi
07:19potenzialmente sfruttare anche un ribasso dei tassi mettere un veicolo a disposizione che oggi nel
07:25mercato italiano non era presente. L'altro aspetto poi mantenere sempre delle disposizioni molto
07:31economiche ad esempio abbiamo lanciato tra gli Etf più economici sul ben noto Nasdaq 100 ad un
07:39costo più competitivo rispetto ai competitor quindi efficienza dell'Etf, nuove asset class e
07:46nuovi stili soprattutto grazie agli Etf attivi. Bene qualche anticipazione l'abbiamo data invitiamo
07:52i nostri spettatori a partecipare all'evento di Borsa Italiana investire in un mondo che cambia
07:57il 31 ottobre quindi io ringrazio Demis Todeschini ed Etf Sales Italy di AXA Investment
08:04Managers di essere stato con noi oggi grazie. Grazie a voi e ci vediamo il 31 ottobre in Borsa
08:09Italiana. Grazie a tutti voi di averci seguiti appuntamento al prossimo Stay Live sempre su
08:14financiallounge.com
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