BIST 100 endeksi, dün günü yüzde 1,99 değer kaybederek 8.699,19 puandan tamamladı. Bu düşüşün yatırımcı üzerine yarattığı etki, borsa düşüşleri, birçok yatırımcıda panik yaratabilir ancak bu dönemler gerçek fırsatların ortaya çıktığı anlardır da deniyor. ABD Merkez Bankası FED’in Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, son ekonomik verilerin FED’in faiz indirimlerine olan aciliyeti azalttığını belirtti. Bu açıklama piyasaları nasıl etkiler? Perşembe günü Merkez Bankası faiz kararını açıklayacak. İşin piyasa yönü var. Anketler faizin sabit bırakılacağını söylüyor. Piyasalar buna nasıl tepki verir? Detayları Altın ve Para Piyasaları Uzmanı Şirin Sarı aktardı.
Category
🗞
HaberlerDöküm
00:00Uzun süredir aslında altını konuşuyoruz. Son 3 yıllık performansını konuşmuştuk, %500'ün üzerindeydi.
00:06Bu yılda %50'nin üzerinde şu an itibariyle getirisi söz konusu.
00:10TL bazlı baktığımızda, dolar bazlı ise %30'a yakın bir yükselişi var.
00:14Bu da aslında ciddi anlamda bir getiri.
00:16Hem para birimleri karşısında hem de birçok enstrüman karşısında altının performansının devam ettiğini söyleyebiliriz.
00:23Bu noktada bir jeopolitik riskin önemi çok fazla.
00:27Özellikle ONS tarafında zaman zaman gerilemeler bekliyoruz.
00:30Düşüşler de geliyor fakat hemen alımlarla karşılaştığını görüyoruz.
00:34Hem borsa yatırım fonları tarafında, ETF'lerde hem fiziki olarak hem de merkez bankaları üzerinde alımla karşılaşıyor.
00:41Tabii ki talebin yoğun olduğu noktada da altın fiyatları yükseliyor.
00:45Tabii ki talebin yoğun olduğu noktalara da baktığımızda jeopolitik riskler tabii ki masada kalmaya devam ediyor.
00:52Bir yandan da enflasyonist baskı.
00:54İsrail'in özellikle İran'ın petrol yataklarına saldırı haberiyle beraber petrol cephesinde yükselişler görmüştük.
01:0080 dolara kadar yükselmişti ama dün gelen açıklamayla beraber petrol cephesinde de düşüş oldu.
01:06Daha çok petrol değil de askeri alanlara dair saldırılar söz konusu olabilir önümüzdeki süreçte.
01:12O yüzden jeopolitik riskleri yakından takip ediyoruz.
01:14Bir de enflasyon tarafı var.
01:16Hem enerji maliyetlerinin hala yüksek olması, gıda maliyetlerindeki yükselişin devam ediyor olması.
01:22Tüm dünyada aslında 2024 yılında %3'ün üzerinde gıda enflasyonu yaşıyoruz.
01:27Ve her yılda gıda tarafındaki fiyatlar oradaki enflasyonist baskıyı da arttırıyor.
01:32Hem iç piyasada hem de dünya piyasasında hem global yatırımcılar hem de iç piyasadaki yatırımcılar aslında enflasyonun düşeceğine çok fazla inanmıyorlar.
01:40İşte bu noktada da paramızın değerini korumak için akla gelen ilk estriban altın olduğu için altın olan talep bu noktada artmaya devam ediyor Göksu.
01:493000 TL'nin üzerindeyiz gram altında.
01:523100 TL'ye kadar da çıkışları olmuştu.
01:54Hem ons altında hem de gram altında yükseliş devam ediyor.
01:58Bu 2025'te de devam edebilir.
02:00Sayın Sarı şöyle yapalım mı?
02:01Borsa İstanbul Yüzey İndeksi ile devam edelim.
02:04Uzun bir süredir düşüş orada gözlemliyoruz.
02:08Hatta bugün 8.699 ile ciddi bir düşüşten çünkü 10.000'in üzerine çıktığı günlere de şahit olduk.
02:17Borsanın neden düştüğünü uzun uzun konuştuk çoğu yayınımızda ama bugün istediğim başka bir başlık üzerinden devam edelim konuşalım.
02:25Yatırımcı üzerinde yarattığı bu düşüşün yatırımcıda nasıl bir etkisi olduğuna dayanmak istiyorum.
02:32Çünkü borsa düşüşleri birçok yatırımcıda panik yaratabilir.
02:35Özellikle borsaya yeni girmiş veya borsayı yeni öğrenmeye çalışan zaman zaman konuşuyoruz.
02:44Belki de onların hızlı girişiyle ve hızlı çıkışları da bunu etkiliyordur.
02:50Bu dönemlerde gerçek fırsatların ortaya çıktığı anlar da denilebiliyor zaman zaman.
02:55Buna katılır mısınız?
02:56Borsa yatırımcısı için ne söylersiniz bu düşüş için?
03:00Şimdi borsa yatırımcısı eğer yeni girdiyse yani 2024'te borsayla tanıştıysa çok kötü bir hikaye aslında bu noktada.
03:09Kötü bir tecrübe diyebiliriz.
03:11Çünkü borsada direkt düşüşle tanışmış olması yatırımları açısından olumsuz etkilenebilir borsa cephesinde.
03:18Ama ortaya uzun vadeli düşünen borsayı tasarruflarını değerlendirmek açısından bakan yatırımcı açısından böyle zamanlar normal kabul edilebilir.
03:27Tabii bir de büyük yatırımcılar var.
03:29Asıl bu işin kazanan tarafında bulunan yatırımcılar.
03:32O tarafta da asla ciddi kayıpların olduğunu görüyoruz.
03:35Ama yine hem portföyün büyüklüğünün getirmiş olduğu etkiyle beraber kayıplar daha sınırlı kalmış oldu.
03:43Ama bu süreçte en fazla küçük yatırımcı olumsuz etkilendi.
03:47Bu noktada orta ve uzun vadeli daha ileriye dönük yatırım aracı olarak düşünmekte fayda var borsa İstanbul'un.
03:54Tabii düşüş nedenlerine baktığımızda çok olumsuz bir şekilde hem iç piyasadaki sermayenin farklı bir kanala aktarılmış olması mevduat cephesinde
04:03hem bireysel olarak mevduatın tercih edilmiş olması bu noktada borsayı ikinci plana itti.
04:08Enflasyon muhasebesinin şirketler üzerine olan şirket muhasebeleri üzerine olan bilançolarına olan olumsuz etkileri bizi aslında bu noktaya getirdi.
04:17Yoksa global cepheye baktığımızda not arttırımlarının geldiği önemli 3 tane not arttırımı şirketinden,
04:24kredi derecelendirme şirketinden not arttırımı aldığımız önemli yıllardan bir tanesi 2024.
04:29Ama yine de sermaye girişinin sınırlı kalmış olması borsada düşüşleri beraberine getirdi.
04:35Bir fırsat olarak da görülebilir ama zararda olan bir insana da borsaya tekrar gir ya da dip geldi buralardan al demek de doğru olmayacaktır.
04:44Ama tabii elinde sermaye bulunduran farklı kaynaklardan borsaya aktarabilecekler açısından önemli bir fırsat olabilir borsa İstanbul'un önümüzdeki süreçte.
04:53Ama hem Merkez Bankası cephesinde bir adım atılmadığı sürece faizler cephesinde hem de aslında ekonomik olarak hem enflasyonda hem de ekonomik verilerde düzelme olmadığı sürece
05:03özellikle ekonomik büyüme cephesinde borsa biraz daha galiba yatırımcısını üzmeye devam edecek.
05:09Yıl sonu belki de 2025'in ilk çeyreğine kalabilir yükselişler yoksa bu noktada.
05:15Peki şimdi ABD'nin Merkez Bankası Fed'in yönetim kurulu üyesi de Waller son ekonomik verilerin Fed'in faiz indirimlerine olan aciliyeti azalttığını belirtti.
05:27Bu açıklamayla birlikte piyasalardaki son durum ne olur ve bugün için nasıl bir değerlendirme yaparsınız Sayın Sarım?
05:37Şimdi özellikle tüketici enflasyon beklentisine baktığımızda Amerika'da önümüzdeki 5 yılla 10 yıl içerisinde enflasyon beklentisi %7'lere çıktı.
05:47Bugün geldiğimiz noktada Amerika enflasyonu geçtiğimiz hafta açıklandı.
05:51%2.5'tu %2.3'e düşmesi bekleniyordu ama 2.4 geldi.
05:55%2.4'lük noktada bir Fed'in enflasyon hedefi var %2 bir de piyasanın beklentisi var %7 önümüzdeki 5 yıl ile 10 yıllık süreç içerisinde.
06:06O yüzden piyasa beklentisi ile aslında Merkez Bankası beklentisi artık ayrışmaya başladı.
06:11Büyük ihtimalle önümüzdeki süreçte enflasyona dair daha fazla yükselişler ya da hedefe ulaşmayan bir tablo ile karşı karşıya kalabiliriz.
06:18Bu ise tabii piyasaları tedirgin eden nokta.
06:21Çünkü faizin düşmemesi enflasyon karşısında Fed'in bile faizi daha yüksek seviyelerde tutmuş olması piyasadaki likittenin daralması konusunda
06:31daha çok güvenli varlıklara gitmesi konusunda tedirgin ediyor.
06:35Özellikle tahvil cephesinde girişlerin olduğunu görüyoruz.
06:38Hatta son zamanlarda hem tahvil hem dolar endeksi hem de altın birlikte hareket ediyorlar.
06:44Bu ise yatırımcının gelecekteki enflasyon beklentisine karşı tahvil ve altın yatırımını tercih ettiğini bize gösteriyor.
06:51Bizim piyasamız açısından endeks açısından değerlendirdiğimizde bu noktada
06:58yabancı yatırımcı tahvil ve altın tarafını tercih ettikçe bizim gibi gelişmekte olan ülke borsalarına girişte bu noktada bir miktar yabancı giriş bekliyoruz.
07:07Bu zamana ötelenebilir. Bu da olumsuz gelişmelerden bir tanesi.
07:12Bugünün özeline baktığımızda tabii düşüşler bir miktar daha devam edebilir borsa İstanbul'da.
07:179 bin puanın altında kaldıkça artık dip arayışı içerisinde olacak.
07:218 bin 500 mü, 8 bin 200 mü, hatta 8 bin 200'ün altında 7 bin 900'leri mi dip olarak belirleyecek?
07:27Bunu açıkçası merakla takip ediyoruz ama yeniden bir para giriş olmadığı sürece işlem acimleri de bu noktada düştü.
07:33Borsa İstanbul'un yeniden canlanacağını söyleyemeyiz.
07:36Altın cephesinde de bu hafta Amerika cephesinde hem sanayi üretim hem de para kendi satışlar verisini takip edeceğiz.
07:42Enflasyon büyük ihtimal Avrupa Birliği'nden faiz indirimi gelecek, 3. faiz indirimi.
07:48Bunlar yine altını destekleyen noktalar. Bizim de faiz kararımız var perşembe günü.
07:55Ne olacak peki şimdi bir de bu piyasa yönü var.
07:58Türkiye Cumhuriyeti Merkezi Bankası bu perşembe faiz kararını açıklayacak.
08:03Anketler aslında faizin sabit bırakılacağını söylüyor.
08:07Piyasalar da kendini buna göre şekillendirdi.
08:10Ama piyasa buna nasıl tepki verir veya farklı bir karar çıkarsa?
08:15Ki çıkar mı?
08:17Aslında burada ekonomi yönetiminde bir sessizlik hakimi diyebiliriz.
08:22Özellikle enflasyon cephesinde beklentinin altında bir düşüş gerçekleşmiş olması faiz cephesinde de büyük ihtimal sürecin ertelenmesini sağlıyor.
08:32Burada yarından sonraki toplantıda faiz değişikliği beklemeyiz ama artık faiz indirimi beklentisi de piyasadaki karlılığın düşmesi, maliyetlerin artması.
08:43Biraz sesler o noktada yükselebilir.
08:45Kasım ayında Merkez Bankası'na faiz indirimi konusunda bir miktar daha baskı artabilir diyebiliriz.
08:50O yüzden Kasım ayında belki indirim daha muhtemel olabilir ama bu faizi pas geçecek gibi görünüyor Merkez Bankası'na.