La industria de defensa, el nuevo refugio de los inversores.
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00:00Uno de los valores de moda últimamente en el mercado es, sin duda, la industria de defensa.
00:07De repente, los inversores han despertado su apetito precisamente por estas compañías
00:13después de que Alemania haya dicho que piensa saltarse todos los controles que tenía impuestos
00:18sobre el déficit y la deuda para invertir hasta 500.000 millones de euros en materia
00:24de defensa.
00:25Y no solo eso, sino que las autoridades europeas están diciendo que es necesario que el mercado
00:30europeo riegue la industria de defensa en el viejo continente con nada más y nada menos
00:34que 800.000 millones de euros.
00:37De hecho, todos los estados en el viejo continente están anunciando incrementos en los paquetes
00:44de gasto para esta industria, la de defensa.
00:47Evidentemente, cuando se hace un anuncio de whatever it takes, es decir, lo que haga falta,
00:51lo que sea necesario, el dinero que sea necesario en este caso para una industria
00:56como es la defensa, pues despierta el interés.
00:59Todo el mundo piensa que todas las empresas de defensa se van a llevar unos grandes contratos
01:04y de repente se pone de moda.
01:06La duda es si llegamos o no a tiempo.
01:09Esta es una de las primeras preguntas que tenemos que resolver y no es sencillo.
01:13Yo he apuntado algunos de los resultados de las principales industrias de defensa de Europa,
01:19también de una que no es de las principales, pero al menos es española, para que veamos
01:23qué desempeño han tenido ya en los últimos meses, cuando ya se empezaba a ver que esto
01:27iba a ser un problema después de esa política errática de Donald Trump que en Europa lo
01:32primero que dijo fue yo ya no quiero seguir garantizándoos vuestra defensa, tenéis que
01:36empezar a proporcionárosla vosotros mismos.
01:39Dassault, que es una de las principales empresas en Europa en materia de defensa, que es francesa,
01:45en los últimos seis meses lleva un 62% arriba.
01:48Reinmetall, que es alemana, un 175%, casi ha multiplicado por tres tales, un 63%.
01:56Bae System, la británica, es la que menos ha crecido, pero en los últimos seis meses
02:01ya lleva un 30% de beneficio, o la italiana Leonardo, un 125% en solo seis meses.
02:07Estas son las rentabilidades de algunas de las principales industrias.
02:11Indra, la española, que lleva creciendo, lleva siendo una de las empresas que más
02:15sube cada día en el mercado, lleva en los últimos seis meses también un 62% arriba.
02:21Aquí habría que preguntarse, ¿estas empresas, todas ellas, van a seguir subiendo durante
02:27estos próximos meses?
02:28¿Va a ser una apuesta ganadora o tendríamos que haber hecho los deberes antes?
02:33¿Tendríamos que haber sido capaces de ver esta tendencia con antelación y invertir
02:37en ellas, como han hecho algunos de los grandes gestores españoles, cuando era una industria
02:42denostada, cuando no cumplía los famosos criterios ESG y salía del radar de muchos
02:47inversores?
02:48Fue en ese momento en el que se encontraron grandes oportunidades que ahora están cosechando
02:52grandes beneficios.
02:53Sin embargo, aunque es muy difícil averiguar cuál de estas compañías va a seguir siendo
03:00ganadora y cuál no, cuál de estas compañías, grandes o pequeñas, de la industria de defensa
03:05van a seguir consiguiendo nuevos contratos que les impulsen los beneficios y vayan a
03:09dar mayores rendimientos de los que ya han dado a futuro, para los inversores que hoy
03:14estén pensando en entrar en esta temática, insisto, es muy difícil saber cuál de ellas
03:19va a ser ganadora, quizá una idea que apuntan algunos grandes gestores y que puede ser muy
03:24positiva para el inversor que está tratando de averiguar hacia dónde van a caer los beneficios
03:29en los próximos meses o en los próximos años es la industria adyacente, que el gato
03:36al agua se lo vaya a llevar Dassault o se lo vaya a llevar la alemana Reinmetall, pues
03:43no sabemos cuál de ellas van a ser las ganadoras, pero probablemente los proveedores de metal,
03:49los proveedores de servicios energéticos, los proveedores de logística, los proveedores
03:53de software para estas compañías, éstas sí que probablemente vayan a ser ganadores
03:59sea cual sea la empresa de defensa que se lleve el gato al agua, porque la mayoría
04:04de estos proveedores hacen sus servicios a muchas de estas empresas, es decir, a lo mejor
04:11una pista para tratar de aprovechar el momento que vive en rentabilidades la industria de
04:17defensa sea fijarse más en la industria auxiliar que en la propia industria primigenia, en
04:25la principal en este caso en la industria de defensa. Hay algunos gestores que dicen
04:29que aquí es donde se va a encontrar beneficios, pero que en cualquiera de los casos, aunque
04:34siga habiendo oportunidades, es probable que el tren ya haya pasado.