Con ayuda de Luis Alberto Iglesias analizamos la actualidad de los mercados que pasa, entre otras noticias, por la decisión del Black Rock de alejarse de los compromisos contra el cambio climático
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00:00Bueno, pues cuando es la 1 y 5 minutos del mediodía, las 12 y 5 en Canarias, en la sintonía
00:08de X Radio Libre Mercado, en el streaming de X Radio, en el directo de YouTube y si
00:12nos están escuchando en diferido, pues en el podcast o en el vídeo de YouTube, en nuestro
00:16canal de X Radio, tenemos que abrir página de Mercados. Hemos dedicado el programa completo,
00:22la primera hora completa, a todo lo que está sucediendo con el calendario de cierre de
00:26las nucleares y esa manifestación prevista para este sábado en Almaraz para tratar
00:31de evitar a toda costa el cierre de esas instalaciones que tiene programado el Gobierno para dentro
00:36de dos años y tenemos que abrir, como digo, página de Mercados. El Ibex 35 en este momento
00:42está cotizando en negativo, un 0,34% abajo, 11.858 puntos para el selectivo español que
00:49ayer se daba una fiesta, se daba una fiesta superior al 1% en el cierre, subiendo con
00:54fuerza, animada por el dato de inflación en Estados Unidos, que pese a que era positivo,
00:59subía la inflación, siguen subiendo los precios en Estados Unidos, era un poco más
01:03moderado de lo que temía el conjunto de analistas, lo que ven como una señal de que se aleje
01:12las próximas subidas de tipos de interés en la Reserva Federal Norteamericana, es más,
01:16lo que esperan es que sigan bajando los tipos, pero pasan más cosas en el mercado y hoy
01:21tengo a mi amigo Luis Alberto Iglesias, Luigi desde Value School, para ayudarme a analizarlas.
01:26Luigi, ¿cómo estás?
01:27Pues muy bien, Luis Fernando, ¿qué tal estáis todos? Encantado de estar aquí otra vez más.
01:31Oye, pues no, el placer es mío, como siempre, y hay que analizar muchas cosas importantes.
01:36La primera, Leo, además, mira, hemos estado hablando de energía, hemos estado hablando
01:40de la taxonomía europea, de la necesidad en España de que siga existiendo una energía
01:45de base de sostenimiento del sistema importante de producción nuclear, y resulta que Leo,
01:53de hace unos días una información, en cinco días, que dice, BlackRock huye de los compromisos
01:59contra el cambio climático. A ver, ¿está empezando a ser todo el mantra ESG, ecologista,
02:07algo que ya empieza a estar de moda en los mercados?
02:12Bueno, pues este es un barco, una, vamos a decir, moda, digamos, en las finanzas, de la que se está empezando
02:17a bajar, gente, a una velocidad bastante sorprendente. Esto empezó comercializándose como un sabor
02:25nuevo de inversión, que hacía énfasis o hincapié en las empresas que cumplían con
02:30los criterios ESG, de sostenibilidad, de cuidado del medioambiente, de gobernanza, pues una
02:35especie de inversión a lo verde. Y estaba por todas partes, se promocionaba muchísimo,
02:40los fondos solían tener ese marchamo de calidad, de bien pensante, de buena actitud,
02:46demostración de lo que tú apoyas y poniendo el dinero en tus valores, y esto se llegaba
02:51a decir que esto suponía incluso un plus de rentabilidad. Era una idea que todavía
02:56no estaba demostrada. Luego ya, al cabo de unos diez años, hablamos esto casi de últimos
03:01de los…, antes de la década de los 2020, ahora ya empieza a haber datos de si realmente
03:07ese factor ESG o de inversión verde genera más rentabilidad, y está totalmente cuestionado.
03:12Vamos, a las claras, que es que no hay pruebas de que esto suponga que vas a ganar más rentabilidad.
03:17Te va a salir más caro, porque son fondos que cobran más, porque todas las empresas,
03:20digamos, que tienen el certificado verde han tenido que pagar por ello. Y la gran noticia
03:26es que BlackRock, que es una gigantesca gestora, la mayor del mundo, con 11,13 billones de euros
03:33de gestión bajo el brazo, pues ha abandonado algo muy importante, como es el compromiso
03:39Net Zero Asset Managers Initiative. Es un grupo de gestoras internacionales comprometidas con
03:45este objetivo de alcanzar el cero de emisiones de efecto invernadero para 2050. Ya ves que es
03:52una gestora que se mete a hacer activismo político verde. No ha sido la única que ha abandonado este
03:57barco. Seis bancos estadounidenses como... Eso te iba a decir, que no es la primera. Bank of America,
04:03Wells Fargo, Morgan Stanley, los grandes nombres también han hecho un movimiento similar. La
04:09cuestión es que ahora BlackRock dice algo que en el programa tu dinero nunca duerme. Nosotros
04:14siempre hemos defendido que lo que tiene que primar es el interés de los accionistas, es el
04:18rendimiento financiero de las inversiones. Lo otro, el apoyo de ciertos valores, pues que cada uno haga
04:23con su dinero lo que quiera. Pero no desde la gestora que activamente se lancen productos y
04:27se intenten retirar, digamos, los demás. De hecho, en muchos fondos de inversión que eran, digamos,
04:32normales, gestoras como Amundi o como BlackRock, pasaron a comercializar primordialmente las
04:38versiones verdes. En fin, que era toda una apuesta de la que ahora se están bajando. Oye, y tú que además
04:44manejas un índice bibliográfico extraordinario para deshacernos en esto de los combustibles
04:52fósiles y demás, recomiéndanos un par de libros buenos. Bueno, pues para curarnos un poco de la
04:58propaganda de la que ahora intentan desdecirse gestoras como BlackRock, conviene leer a Alex
05:03Epstein. Alex Epstein es un autor estadounidense que ha escrito dos libros que están publicados
05:09en España con Deusto. El primero de ellos se titula La cuestión moral de los combustibles
05:13fósiles. Lo hemos publicado desde Value School con Deusto y con el Instituto Juan de Mariana. Y
05:19la continuación, que está ya solo en Deusto, que se llama Un futuro fósil porque el progreso
05:24global de la humanidad requiere más petróleo, más carbón y más gas natural. Es decir, justo
05:29aquello con lo que llevan, digamos, dando la vara tanto tiempo todos estos apóstoles de las
05:36finanzas verdes. En fin, cosas verdes. Oye, fantásticas recomendaciones. Tengo la suerte de haber leído La
05:45cuestión moral de los combustibles fósiles. Es un librazo que no nos podemos perder. Pero vamos
05:50a avanzar un poco en materia informativa y análisis de lo que está sucediendo en los
05:54mercados. Oye, esto de BlackRock que me has comentado me parece interesantísimo, sobre todo
05:59para tratar de adivinar hacia dónde van ya las grandes casas. Pero tenemos otro punto de análisis
06:06importante. Cada dos por tres estamos hablando de materias primas, del oro. ¿Se están convirtiendo
06:12los metales preciosos en refugio en este inicio del año? Sí, en refugio y más bien, por utilizar
06:18el término técnico, en cobertura. Meter oro y plata en las carteras de inversión de tipo
06:24multiactivos, es decir, que no solamente invierte en la renta variable, suele ser un diversificador
06:28extra, que mientras que la renta variable puede hacerlo a lo mejor mal. Sabes que tenemos
06:34ahí en ciernes una recesión o una corrección que nunca acaba de llegar, pero para eso conviene
06:39después tener activos que diversifiquen, yendo, digamos, en dirección contraria cuando venga el
06:44cambio de ciclo. Y el oro y la plata, los metales preciosos, suelen hacerlo bien. La noticia del
06:49economista que voy a referenciar se publicó el día 13 de enero y extraigo las siguientes líneas.
06:54Los expertos señalan a la fuerte demanda procedente de la industria de la joyería, que es alrededor
06:59del 40% de la demanda de oro, pero sobre todo, y esto es importante, de los bancos centrales
07:04de especies emergentes, que están deseosos de diversificar sus reservas de divisas. En fin, que
07:09parece que detrás del impulso del oro en los mercados, cualquiera que tenga un poco en su
07:12cartera sabe que es que no deja de subir, ve que en la demanda intervienen mucho estos bancos
07:18centrales de los emergentes que quieren fortalecer sus monedas teniendo oro en sus bóvedas.
07:25Es importante, Jay. El tema del oro hay que seguirlo porque, bueno, tú sabes perfectamente,
07:31un amigo de Value School, de tu dinero nunca duerme, Gustavo Martínez es todo un experto
07:36en esta materia y sigue insistiéndonos mucho. Ojo con el oro, fijaos el dibujo que ha hecho y
07:41sigue viéndole potencial a este metal precioso, más allá de lo que es la cobertura, que es la
07:48información de la que te hacía seco. Pero tenemos más noticias, algo más recientes, de antes de ayer,
07:53del pasado martes. El 31 de marzo acaba el plazo para informar Hacienda de la tendencia de cuentas
07:58y depósitos en el extranjero. Hay Hacienda, hay Hacienda, no hay que perderla de vista.
08:02Este es el famoso modelo 720, 720 que, aunque es meramente informativo, es, ojo,
08:08obligatorio para todos aquellos que tengan o que tengamos, como inversores, ahorradores particulares,
08:14cuentas, depósitos, cuentas de valores, acciones, por un valor más de 50.000 euros. En cuanto
08:21lleguemos a 50.001 euros ya hay que dar información a Hacienda de que eso está fuera de España. En
08:27cualquier entidad extranjera, ojo, aunque sea de la Unión Europea. Entonces, bueno, la agencia
08:32tributaria exige esto, que se impuso como requisito ya por el 2012, en pleno gobierno del Partido
08:38Popular de Rajoy. Y, ojo, porque si uno no informa con este formulario, que es obligatorio, pero
08:43solamente informativo, se expone a multas, a multas de un mínimo de 300 euros y de un máximo de 20.000
08:49euros. Y si se presenta a tiempo, pero los datos son incorrectos o algún dato está falseado, atento,
08:56porque la multa puede ser de un mínimo de 500 euros. Y estas son explicaciones que nos provee
09:01la propia agencia tributaria. Hay que tener en cuenta que, a la hora de declarar en el IRPF,
09:08ves que la campaña esa empezará pues todos los meses de abril de cada año, la del 25,
09:12empezará pues dentro de tres meses o cuatro, tendremos que dar cuenta no solamente de haber
09:19informado en el 7-20 correspondientemente a lo que tenemos fuera, sino también, ojo,
09:23si tenemos fuera cosas que nos hayan generado intereses, por ejemplo, una cuenta de bróker con
09:27un bróker que esté en Alemania, por ejemplo, de lo cual nos hayan pagado por la liquidez que
09:32tenemos con ellos un tanto por ciento de interés, eso, generalmente, el bróker no te lo retiene.
09:37Tendrás tú que hacer la retención en el IRPF cuando te toques. Cuidado con tener cosas fuera
09:42de España, porque a veces puede pasar también esto, que no nos retengan los intereses y haya
09:47que meterlos a mano en el IRPF cuando llegue el momento. Pero, bueno, la noticia se hacía eco de
09:52que el 7-20, el plazo para presentarlo en la hacienda, este boletín informativo, acaba el 31
09:58de marzo. Bueno, pues seguimos estando todavía a tiempo y no lo contrario. Bueno, vamos a seguir
10:05muy pendientes de todos estos asuntos. Muchas gracias, Luigi, como siempre, por traernos toda
10:10la actualidad de mercados y hacerlo de esa manera tan divulgativa y tan didáctica como lo hace
10:18siempre. Muchas gracias, Luigi.