Küresel piyasalar güne nasıl başladı? (06 Ağustos 2024)
ABD'de ekonomik aktivitenin beklenenden daha hızlı yavaşlayabileceği endişesiyle küresel piyasalarda dün yaşanan satış baskısı, bugün risk iştahının artmasıyla hafifledi. ABD Merkez Bankası'nın (Fed) acil toplanarak faiz indirimi yapabileceği beklentileri gündeme gelirken, bu kararın piyasalar üzerindeki etkileri tartışılıyor.
Category
🗞
NewsTranscript
00:00Tabii ki diyebiliriz. Birçok şey bir araya geldi aslında bu
00:04hafta sonu. Yani özellikle ABD'deki iş gücü verilerinin
00:09yani sizin yüzde dörtünüz yüzde dört nokta üçe çıkması ve
00:15aynı zamanda eee fabrika siparişlerindeki yüzde üç nokta
00:18üçlük azalış acaba ABD ekonomisi bir resessiyona mı
00:21gidiyor sorusunu beraberinde getirdi. Aslında ötelenmiş bir
00:25refleksli bu. Çünkü eee bu uygulanan ABD tarafı da
00:30uygulanan sıkı para politikası yüksek politika faizinin acaba
00:33enflasyonla mücadelede etkinliğini görürken eee diğer
00:37de taraftan büyümeye ne kadar etki ediyor? Eee bu bir taraftan
00:40gözlemlemeye çalıştı. Eee fakat eee veriler bunu bir türlü
00:46desteklemedi. Yani büyüme eee dirençli bir şekilde devam
00:49etti. Iş gücü piyasaları bu uygulanan para politikasına
00:53karşı direncini korudu. Ne zamana kadar? Geçtiğimiz hafta
00:56sonuna kadar. Yani orada gelen veriler birdenbire bu
00:59ötelenmiş kaygıları bir bir anda açığa çıkardı. Ve şu soru
01:03akla gelen acaba ABD ekonomisi, dünyanın en büyük ekonomisi
01:07resesiyona mı yürüyor? Tabii bunu destekleyen başka
01:09parametreler de var. Siz ifade etmiş olduğunuz gibi. Bir
01:12jeopolitik riskler burada ısınma aynı zamanda ticarette de
01:16uluslararası ııı ticaret ekibinde de olumsuz bir havaya
01:20ııı döndü ve bunun neticesi olarak da ııı resesiyon ABD'deki
01:25resesiyonla da bu kaygılar aynı zamanda birleşti. Çünkü eee
01:29savaşın olduğu bir ortamda eee karşılıklı kamplaşmanın olduğu
01:32bir ortamda ticaretten bahsedemezsiniz ki söylemler bu
01:36noktada orada oldukça sert eee fiili eylemler bizzat iyi
01:39gerçekleşiyor. Eee ve buna bağlı olarak da küresel ekonomide
01:42bir eee kaygı durumu ortaya çıktı ve bu da işte bu ABD'deki
01:47verilerle de desteklendi. Jeopolitik risk haliyle
01:49desteklendi ve ilk başta size ifade etmiş olduğunuz gibi
01:53Japonya ile kendini göstermeye başladı. Bu yani orada endeks
01:57yüzde on ikiye kadar değer kaybetti ki eee bu bir
02:01toparlanma süreci var şu an çok hızlı bir şekilde kendini
02:04toparlıyor. Eee çünkü şu söylem ortaya çıkmaya başladı.
02:07Burada FED bir mudahale edecek. Belki de beklenenden daha hızlı
02:12bir şekilde faiz indirimini yapmaya başlayacak. Yani böyle
02:15bir eee beklentinin fiyatlanmasıyla beraber bir
02:19toparlanma sürecine burada özellikle Asya Pasifik ve
02:22Japonya'da bir toparlanma süreci yani verdiğini hızlı bir
02:25şekilde şu anda da toparlıyor. Tabii önümüzdeki sürece de
02:29bakmak lazım. Bu ciddi bir küresel bir panik de yaşandı
02:32bu bu noktada. Bu bir küresel bir kasırgaydı aynı zamanda.
02:35Bütün borsaların neredeyse etkiledi. ABD'de ciddi kayıplar
02:40yaşadı. O büyük teknoloji firmalarının çoğu milyarlarca
02:43doları burada sildiler. Eee diğer taraftan Japonya da aynı
02:46şekilde. Eee fakat Japonya şu an çok hızlı toparlıyor. Yani
02:49yüzde on ikilik bir kayıp vardı. Eee şimdi bunu yüzde
02:52ona yakını tekrar geri aldı. Yani bir toparlanma sürecine
02:56girdi bu noktada. Eee Asya Pasifik. ABD'de ise demiş
03:00olduğum gibi burada acaba FED beklenenden daha hızlı bir
03:04şekilde faizleri indirmeye başlayacak mı? Eğer bu
03:07gerçekleşirse veya buna dair beklenti çok daha eee net bir
03:11şekilde ortaya çıkmaya başlar ise bunu anlamayacak gerçektir.
03:14Daha hızlı toparlanma süreci olacaktır ki bu da eee endekslerin
03:18toparlanması bu noktada destek olacaktır. Fakat
03:21jeopolitik listeler burada devam ediyor ve hemen bizim
03:24başımızda eee dolayısıyla buradaki ısınmadan en çok
03:28etkilenen ülkelerin başına da biz geliyoruz maalesef. Eee şu
03:33anda halen gerginlik devam ediyor. Eee savaş ihtimali
03:36halen masada ve sıcak. Eee bunu getirmiş olduğu belirsizliği
03:40şu an piyasalar fiyatla bak da zorlanıyor ki bu da zaten
03:43negatif olarak bizim karşımıza çıkıyor. Eee borsada ciddi bir
03:47düşüş durumu söz konusuydu. Eee fakat bu Asya'da özellikle
03:51işte Japonya'daki endekslerin toparlamaya başlamasıyla ben
03:54oluşan olumlu havanın da güzel şekilde Türkiye'deki endekslere
03:59borsaya da yansımasını bu noktada bekliyoruz. Şimdi eee
04:03borsa yansımasını konuşuyoruz. Eee işte bu bölgede olmamız
04:08sebebiyle ve gelişmekte olan ülkelerin de kuşkusuz eee bu
04:12ortamlarından daha çok etkileneceğini de vurguladınız
04:15sayın Develi. Şuradan devam edelim mi? Eee büyük ya da
04:18küçük yatırımcı ne yapmalı? Eee yerli ve yabancı yatırımcıyı
04:22da içine kapsayacak olursak bu ortamda nasıl davranmalı, nasıl
04:26bir yolu izlemeli? Eee tabii öncelikle eee şu anki fırtına,
04:32şu anki dalgalanma Türkiye'yle ilgili bir mevzu değil. Yani bu
04:35küresel bir, küresel ölçekte bir fırtına. Öyle söyleyeyim
04:38size. Çünkü Türkiye'nin tabii ki verilere baktığımız zaman
04:42hani yatay seneden bir döviz kuru var burada. Eee Merkez
04:46Bankası'nın rezervlerinde artış var. Kredi notu artıyor. Diğer
04:49taraftan CDS düşüş durumu söz konusu. Ihracatı, ithalatı
04:54karşılamaları yüksek. Iki yüz altmış bir milyar dolar
04:56yıllık ihracat var. Yani bunlara bakıldığı zaman hani
04:59böyle Türkiye'den sermaye çıkışını eee destekleyecek bir
05:04durum söz konusu değil. Eee dolayısıyla küresele bakmak
05:08gerekiyor burada. O yüzden de şu bu tür ortamlarda eee yatırım
05:12yaparken de dikkatli olmak gerekiyor. Finansal okur
05:15yazarlık vurgusunu yapıyoruz biz sürekli olarak. Aynı zamanda
05:18da küresel ölçekte de okur yazarlığı ihtiyaç vardı. Çünkü
05:22bakın Japonya'da faizini arttırması işte ABD verileri
05:25zayıf gelmesi, jeopolitik ısı vardı beraber birdenbire dünyanın
05:29en güçlü borsaları bile ciddi anlamda kayıplar verebiliyor.
05:32Eee ve bu eee jeopolitik ısınmaların olduğu süreçlerde
05:36bu tür dalgalanmalar normal. Eee tabii biz bu durumda ne
05:39yapacağız? Hani daha çok sorulan soru bu mudur? Türkiye'yi
05:42nasıl etkilerdi? Yatırımcıyı nasıl etkiler? Tabii şurada eee
05:46borsanın ben toparlanacağını düşünüyorum. Yani özellikle bu
05:50eee Japonya'daki toparlanma sürecinin eee aynı zamanda
05:54vizyüze de İstanbul'a da eee yansıyacağı kanaatindeyim. Eee
06:00burada önemli olan nokta şu, yatırımcı burada bu tür
06:03pozisyonlara ne yapmalı? Çok daha fazla temkinli olmaya
06:06ihtiyaç var burada. Palik satış dışarıda çok fazla
06:09gidilmemeli çünkü bu bir fırtına. Yani birden düşüyor
06:12aynı zamanda da birden yükselişe geçebiliyor. Bakın
06:14Japonya borsasında bunu gördük. Yüzde on iki kayıp verdi fakat
06:18eee şu ana kadar da yüzde ona yakını tekrar geri aldı. Eee
06:21dolayısıyla burada palik satışı yapmadan eee itidarlı bir
06:24şekilde sürecin takip edilmesi gerekiyor. Çünkü burada
06:27Türkiye'yle ilgili bir mevzu değil. Bu küresel bir eee şu an
06:31fırtına durumu söz konusu. Ve birdenbire de bu eee bunu
06:34getirmeyelim. Bunun götürsün de piyasalar hızlı bir şekilde
06:37telafi edecektir. Eğer burada jeopolitik tarafta çok ciddi
06:42anlamda bir ısınma olmazsa ki şu anda eee belli bir düzey
06:45gelmiş gibi duruyor. Hani savaş çıkacak mı çıkmayacak mı?
06:48Onu takip edeceğiz. Fakat şu anda şu saat itibariyle bir
06:52tekrar borsalar verdiklerini almaya başladılar. Bundan bu
06:55noktada eee söyleyebilirim. Tabii eee güvenli liman
06:58altın. Ne yapmak gerekiyor Sayın Develi? Eee şimdi borsada
07:03dünyadaki çıkışları aktardık. Işte eee Asya'da, Amerika
07:07Birleşik Devletleri'nde aslında hemen hemen birçok bölgede eee
07:10sadece bir kesimde diye sınırlandırmak eee yeterli
07:14değil. Işte Asya'da ve Avrupa'da, Batı'da da aynı
07:17şekilde bir çıkış, bir eee panik söz konusu. Burada eee
07:22sakin ve eee soğukkanlı olup beklemek mi gerekiyor? Eee tabii
07:28burada ııı ilave parametreler olmaz ise yani bu ne demek
07:34mesela? Ilave parametreler dediğimiz ne? Açalım biraz.
07:37Mes mesela ııı burada savaş ortamı daha daha da net bir
07:41şekilde ortaya çıkar ise bölge daha fazla ısınır ise bunu
07:45getirmiş olduğu bir ııı iklim oluşur ise ııı biz farklı şeyler
07:49konuşacaktık. Fakat şu anda ııı bu küresel fırtınanın
07:53etkilerini dünya borsaları gördü. Ve bunu telafi etmeye
07:57başladı. O yüzden az önce söylemiş olduğum gibi burada
08:00panik satışları yapmadan eee süreci takip ederek eee bence
08:06devam edilmesi gerekiyor. Çünkü az önce söyledim. Burada
08:09Japonya örneği oldukça önemli. Yüzde on ikiye yakın kayıp
08:12verdiler. Fakat şu an itibaren yüzde onunu tekrar geri aldılar.
08:16Yani bu eee borsa İstanbul için de geçerli olacaktır. Ben borsa
08:21İstanbul'u hızlı bir şekilde toparlayacak anısındayım. Eee
08:24ABD borsalarının halen böyle bir karışıklık var. Avrupa
08:27borsaları nispeten daha az etkilendi. Eee Asya Pasifik'le
08:31eee ABD'yle mukayese olarak. Eee dolayısıyla burada panik
08:35satışı yapılmadan süreci takip edilmesi gerekiyor. Çünkü çok
08:39hızlı bir iniş olduğu zaman toparlanması da hızlı olur
08:42genelde. Küresel ölçeklik akımlardan bahsediyorum. Ben
08:46burada Japonya bizim için en önemli veri. Eee tabii diğer
08:49taraftan da işte eee altına baktığımız zaman ise eee altın
08:55nereden besleniyor? Buna bakmak lazım. Geopolitik
08:57gerilimlerden besleniyor. Dolayısıyla yedi Ekim'den
09:00itibaren altın yükselmeye başladı ve yüksek seviyesinde
09:03bu jeopolitik gerilimlerden beslenerek korumayı da eee
09:06başardı. Ve aynı zamanda altının güçlenmesini etkileyecek
09:10diğer bir parametre ise Merkez Bankaları'nın faiz indirme
09:13sürecine girmesi ki burada da görüyoruz ki eee karışık bir
09:18seyir olmasına rağmen artık FET eee faiz indirimine giriyor.
09:22Çünkü piyasa bunu ciddi anlamda eee baskılamaya başladı ve
09:25fiyatlamaya başladı. Bu da altının güçlü düzeyde kalmasını
09:28eee aynı zamanda sağlayacaktır. Yani bir de son süreçte
09:31özellikle pandemiden sonra eee enflasyon küresel enflasyondan
09:36sonra merkez ülkeler yani Çin olsun, Hindistan olsun, Avrupa
09:40olsun artık daha fazla altın bu bu ülkelerin hane hakları daha
09:45fazla altın talebinde bulunmaya başladılar. Merkez
09:48Bankaları da aynı şekilde. Ve bu da küresel altın talebinde
09:51bu noktada. Artık o yüzden biz şu anda altında yüksek bir
09:54düzeydeyiz. Eee ve bu iş bu gerilim ve ve bu eee politika
09:58faiz indirim süreci de altının bu eee yüksek seviyesini
10:01koruyacağını biz buradan eee korumasına destek olacağımız bu
10:05noktada söyleyebiliriz. Eee döviz tarafına geldiğimiz zaman
10:09ise buyurun. Şimdi eee altını aslında konuşuyoruz. Eee bu
10:13küresel krizler ya da bölgesel krizler eee devam edecek olursa
10:19sadece altın ve borsa özelini de değerlendirmeyelim. Eee
10:23kripto paralara da son dönemde eee çok ciddi anlamda bir eğilim
10:27yönelim vardı. Eee bu krizden eee kripto paralar da bir hayli
10:32etkilendi demek mümkün. O taraftaki beklentiniz nedir? Eee
10:38tabii kripto paralarda da eee dün ciddi anlamda bir değer
10:41kaybı söz konusu oldu. Eee yani bu belirsizlik, bu ekonomik
10:46toparlanmadaki o güçlük, ııı yüksek politika faizleri,
10:50jeopolitik gerilimler bunlar bütün yatırım araçlara bunu
10:53etkili aslında. Eee dün ciddi anlamda bir düşüş durumu söz
10:56konusu oldu. Fakat biliyorsunuz kripto paraların ııı çok
11:01spekülasyona sahipler. Yani ııı burada dalgalanma ciddi anlamda
11:05oluşabiliyor. Biz çok fazla güvenli değil diyoruz. Iıı
11:09bu noktada daha fazla dikkatli olmalarını öneriyoruz. Çünkü
11:13dalgalanmalar çok daha sert olabiliyor bu noktada. Fakat
11:17diğer taraftan da Türkiye baş başta Türkiye ııı aynı zamanda
11:21ABD'de eee düzenlemeler kriptoya dair gelmeye başladı. Eee ve
11:25bu bu bu düzenlemeler geldikçe kayda alındıkça işte kripto
11:29ile ilgili işte bu kara para aklaması, terörizm finansmanı
11:32gibi kaygılar yapılan düzenlemelerini de ortadan
11:35kaldırmaya başlayacak. Kripto artık dünyada bir gerçek bir
11:38yatırım gerçeği olmaya başladı. Fakat bu dalgalanmalardan bu
11:42belirsizliklerden aynı zamanda da kripto paralar Bitcoin olmak
11:45üzere ciddi anlamda dün yara aldı. Eee ve bu ciddi bir
11:49düşüş durumu söz konusu oldu. Yani son yıllardaki en sert
11:51düşüşle karşı karşıya kaldı. Sadece borsalar değil aynı
11:55zamanda kripto varlıklarla da ciddi anlamda bir dalgalanma
11:58durumu söz konusu oldu. Eee tabii bu buradaki bu flu
12:02ortamın ııı geçmesi bekleyin yani ilk ııı fırtınanın ilk
12:06dalgası dün alt geldi ve geçti gibi duruyor şu anda. Hani
12:09ikinci bir dalga gelecek mi? Bu birazcık da geopolitik
12:13isteme bağlı ve aynı zamanda verilere bağlı. Hani ilk gelen
12:16veriler bu noktada ABD'nin ilgili çok iyi değil. Fakat
12:19diğer taraftan çok anormal, kötü veriler de değildi. Bu
12:22aslında bu birikmiş olan kaygının açığa vurulmasıydı
12:26ııı piyasalar tarafından. Çünkü sürekli olarak piyasalar
12:30şurada şu endişe var idi. Bu politika faizine acaba büyüme
12:35tarafı daha ne kadar direnç gösterebilecek? Iş gücü tarafı
12:38ne kadar direnç gösterebilecek? Bu birden ilk veriler zayıf
12:41gelince hemen bu birikmiş kaygının ortaya çıkması bir
12:45bir taraftan da Japonya Merkez Bankası'nın faiz arttırması ve
12:49jeopolitik risklerin eklenmesiyle bu bu tabloyla
12:53karşı karşıya kalındı. Eee o yüzden yani içeride böyle işte
12:57bu Peki. Durum söz konusu değil şu anda.