La méthode Ackman

Zonebourse

Le professeur Parpadelle invite Bill Ackman pour discuter de l'investissement activiste, une stratégie où l'investisseur prend des participations significatives pour influencer les décisions de l'entreprise. Entre succès et échecs, Ackman a su naviguer dans le monde complexe de la finance pour devenir milliardaire. Le professeur Parpadelle  toutes les semaines sur Zonebourse

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00:00Nous avons un invité très spécial dans notre classe. Certains d'entre vous le connaissent

00:09peut-être déjà. C'est William Albert Ackman, plus connu sous le nom de Bill Ackman.

00:15Moi, je l'appelle Bilou, vu que je lui ai tout appris. En plus d'être sacrément

00:19beau gosse, il est célèbre pour ses talents d'investisseur, son goût pour la vente

00:24à découvert et sa stratégie d'investissement activiste. Mais que signifie être un investisseur

00:31activiste, vous demandez-vous ? C'est quelqu'un qui prend des participations importantes dans

00:35des sociétés cotées en bourse, mais qui ne s'arrête pas là. Non, non, non. Il va

00:41ensuite influencer la gestion de l'entreprise, proposer des changements stratégiques, parfois

00:46même obtenir des sièges au conseil d'administration. Cela peut inclure des réductions de coûts,

00:52des restructurations, des fusions, des acquisitions, ou même encourager une vente de l'entreprise.

00:58Tout cela dans le but de débloquer de la valeur pour les actionnaires. Et bien sûr,

01:03notre investisseur espère que ces changements feront grimper le prix de l'action, tranquillou

01:08Bilou.

01:09Mais attention mes jeunes amis, l'activisme n'est pas sans risque. Il faut du flair,

01:16de la persévérance et une bonne compréhension de l'entreprise visée. Et parfois, les

01:21choses ne se passent pas comme prévu. Au cours de sa carrière, Bill Ackman a connu

01:25des succès, inspirés par moi, et des échecs, parce qu'il ne m'a pas écouté. Il a fait

01:30de gros coups sur Wendy's ou Canadian Pacific Railway. Mais il s'est abîmé le brushing

01:35sur Target et Herbalife. Au fil du temps, il s'est quand même un peu assagi. L'essentiel

01:40du portefeuille de sa société d'investissement, Pershing Square, est maintenant investi dans

01:45des entreprises plutôt robustes comme Chipotle Mexican Grill, Alphabet ou Restaurant Brands.

01:51Ce qui ne l'empêche pas de continuer à jouer parfois les activistes quand son flair

01:56lui suggère qu'il y a une aberration de marché sur un dossier. Au final, la balance

02:01des plus et des moins a largement tourné en faveur de Bill Ackman puisqu'il est devenu

02:06milliardaire.

02:07Normal, c'est moi qui l'ai formé. Une prochaine fois, je vous raconterai peut-être

02:14comment j'ai contribué à faire couler la Barings après une soirée arrosée.

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